De rente op de benchmark 10-jaars notes steeg het laatst met 10,2 basispunten (bps) naar 4,294%, op weg naar de beste dagwinst sinds medio februari.
De Amerikaanse tweejaarsrente steeg vandaag met 6,5 basispunten op 4,687%. Zowel de tweejaars als de 10-jaars rente stegen voor de vierde achtereenvolgende dag en bereikten laagste waarden in twee weken.
Uit gegevens bleek dat de producentenprijsindex in februari met 0,6% is gestegen, waarmee de prognoses van 0,3% en de stijging van de vorige maand werden overtroffen. Dit volgt op de verrassend sterke stijging dinsdag van de consumentenprijsindex voor februari.
Toch hebben de gegevens de speculaties op de futuresmarkten dat de Fed in juni voor het eerst sinds de Fed in maart 2022 begon met het verhogen van de Fed-fondsenrente van bijna nul naar beneden, slechts lichtjes getemperd.
De Fed houdt volgende week een tweedaagse beleidsvergadering, waarin de rente tot juni naar verwachting tussen 5,25% en 5,5% zal blijven. Tegen het einde van het jaar zullen er waarschijnlijk nog minstens twee renteverlagingen volgen. De Fed is op zoek naar gegevens die hen meer vertrouwen geven dat de inflatie op weg is naar hun doel van 2%.
Handelaren in Fed funds futures verlaagden de weddenschappen dat de Fed de rente in juni zal verlagen van 66,7% op woensdag naar 60,6%, volgens de FedWatch tool van de CME Group.
"Deze gegevens drukken echt op de marktprijzen," zei Subadra Rajappa, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij Societe Generale in New York.
"Als je kijkt naar de marktprijzen voor verlagingen, voelt juni nu echt aan als een gok in plaats van een shoo-in, zoals de afgelopen weken het geval was."
Naast de PPI-gegevens van februari kwamen ook de eerste aanvragen voor werkloosheid voor de week die eindigde op 9 maart sterker uit dan verwacht. Er waren 209.000 aanvragen voor de week, lager dan de verwachte 218.000.
De detailhandelsverkopen stelden in februari teleur met een stijging van 0,6% op maandbasis, terwijl een stijging van 0,8% werd verwacht.
"De enige opmerking die we toevoegen, is dat het tempo van de detailhandelsverkopen tijdens het eerste kwartaal een zweem van stagflatie oproept - hoewel het slechts om een paar afdrukken gaat en onvoldoende is om een breed gedragen conclusie te trekken," zei Ian Lyngen, managing director en hoofd van de Amerikaanse rentestrategie voor BMO Capital Markets, in een notitie.
"De reflexmatige reactie op de gegevens was obligatie-arm, maar de prijsactie is vervaagd en het thema van ongewijzigde en rustige handel is weer terug."
In andere looptijden steeg de rente op 30-jaars obligaties met 9,4 bp naar 4,412%. Net als de twee- en tienjaars, bereikte deze kortstondig het hoogste punt in twee weken.
De Amerikaanse rentecurve, die de spread meet tussen tweejaars en tienjaars obligaties, werd donderdag steiler of kleiner en kwam uit op min 39,5 basispunten, van min 44,7 basispunten op woensdag.
Een omgekeerde rentecurve voorspelt meestal een aankomende recessie.
