Haar chief investment officer Jeffrey Jaensubhakij vertelde Reuters dat GIC graag in Chinese bedrijven wil investeren die binnen China zaken doen en niet naar de Verenigde Staten exporteren.
"Er zijn enkele 'China voor China'-type investeringen die nog steeds zinvol zijn," zei hij.
GIC's geannualiseerde 20-jaars reëel rendement - haar belangrijkste prestatiemeter - voor het jaar eindigend in maart 2023 stond op 4,6%, het hoogste sinds 2015, volgens haar jaarverslag dat woensdag werd vrijgegeven. Ter vergelijking: in dezelfde periode een jaar geleden was dit 4,2%.
De groep, die e-commercegigant Alibaba en de met fintech gelieerde Ant Group tot haar Chinese beleggingen rekent, zei dat haar gediversifieerde portefeuille en voorzichtige beleggingskoers hielpen om de prestaties van haar portefeuille te beschermen tegen de marktcorrectie in 2022.
GIC zei dat blootstelling aan China belangrijk was voor een gediversifieerde portefeuille.
"Het is een plek waarvan wij geloven dat wereldwijde beleggers die een gediversifieerde portefeuille willen opbouwen, exposure of aanwezigheid moeten hebben," zei GIC's Chief Executive Officer Lim Chow Kiat.
GIC's voortdurende toewijding aan China komt op een moment dat Beijing alles in het werk stelt om het na de pandemie wankelende herstel nieuw leven in te blazen.
Chinese aandelen stegen deze week nadat de leiders beloofden om de steun voor de economie op te voeren.
Financiële toezichthouders vertelden afgelopen vrijdag tijdens een zeldzame bijeenkomst aan grote wereldwijde investeerders dat China prioriteit gaf aan economische groei en open zou blijven staan voor buitenlands kapitaal, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak.
GIC zei dat China nu meer duidelijkheid heeft over de regelgeving en dat het vertrouwen van het bedrijfsleven terugkeert.
Haar standpunten volgen die van de kleinere investeringsmaatschappij Temasek, die eerder deze maand een positieve kijk op China's technologiesector gaf.
GROOT OP INFRASTRUCTUUR, PRIVÉKREDIET
GIC investeert $10 miljard tot $20 miljard per jaar in infrastructuuractiva, een portefeuille die sinds 2016 vervijfvoudigd is, omdat de investering diversificatie en een stabiel, tegen inflatie beschermd rendement oplevert, aldus Ang Eng Seng, Chief Investment Officer for Infrastructure van GIC.
GIC is ook van plan om meer kapitaal toe te wijzen aan privékrediet, een opkomende beleggingscategorie die sterke rendementen heeft opgeleverd in een omgeving met hogere rente en krappere liquiditeit van banken, aldus Jaensubhakij.
Volgens onderzoeksbureau Sovereign Wealth Fund Institute is GIC de op zeven na grootste soevereine belegger ter wereld met $690 miljard aan totale activa.
De VS is de grootste markt voor GIC met 38% van de portefeuille, terwijl Azië exclusief Japan 23% bijdraagt.
Het aandeel aandelen uit opkomende markten in de portefeuille van GIC steeg eind maart naar 17%, tegen 16% een jaar eerder.
Onroerend goed steeg naar 13% van 10%, terwijl nominale obligaties en contanten daalden naar 34% van 37%.
GIC's Lim waarschuwde voor aanhoudende inflatiedruk waardoor de obligatiemarkten het afgelopen jaar zijn gekelderd.
"De onderliggende inflatiedriver is niet helemaal verdwenen," zei hij. "Er is nog steeds druk om de inflatie op een hoger niveau te krijgen dan de centrale banken willen." (Verslaggeving door Yantoultra Ngui en Xinghui Kok in Singapore; aanvullende rapportage door Xie Yu en Julie Zhu; redactie door Kane Wu en Christina Fincher)
