De deal zal $645 miljoen opbrengen voor Signa Sports United, bestaande uit $345 miljoen van special-purpose acquisition company (SPAC) Yucaipa Acquisition en nog eens $300 miljoen van investeerders via private investment in public equity (PIPE), voegde de persoon toe.
Signa, de wereldwijde nr.1 pure play online sportartikelen retailer, zal een deel van de opbrengst gebruiken om de in Groot-Brittannië gevestigde fietsartikelen winkel Wiggle te kopen, die een jaarlijkse omzet van ongeveer $ 500 miljoen heeft, zei de persoon.
Signa weigerde commentaar te geven, terwijl Yucaipa niet onmiddellijk beschikbaar was voor commentaar.
De Wiggle deal zal Signa Sports United ongeveer vier keer groter in de subsector dan runner-up Bike24, die in het proces van de notering van haar aandelen in Frankfurt.
De eigenaar van Wiggle, de private equity firma Bridgepoint, zal als onderdeel van de deal een investeerder worden in Signa Sports United, voegde de bron toe.
Bridgepoint was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.
De SPAC-notering waardeert Signa Sports United op 1,6 keer de $ 2 miljard aan inkomsten die het verwacht te boeken in het boekjaar 2021/22, dat in september afloopt. Dat in vergelijking met een veelvoud van 2,7-6,5 keer dat online retail collega's zoals THG, Stitch Fix , MyTheresa en Farfetch handel op.
Signa verkende een beursnotering in 2018 bij een waardering van 1 miljard euro, maar koos vervolgens voor een fondsenwerving, waarbij Aziatische retailers Aeon Co Ltd en Central Group werden binnengehaald, evenals de Duitse verzekeraar R+V, die na de notering aandeelhouder zullen blijven.
SPAC's werven fondsen in een eerste openbare aanbieding met het doel een particulier bedrijf te kopen, dat dan automatisch een beursnotering krijgt.
Signa Sports United runt bedrijven zoals de online fietsenwinkels Fahrrad.de of Bikester, tennisplatforms Tennis-Point of Tennis Express, detailhandelaren in outdoor-uitrusting zoals Campz en teamsportwinkels Outfitter en Stylefile.
Het bedrijf exploiteert meer dan 80 webwinkels in 17 landen en bereikt meer dan 7 miljoen online klanten per jaar. Met inbegrip van zijn laatste overnames verwacht de groep een aangepaste kernwinst van 70 miljoen dollar op een omzet van ongeveer 1,6 miljard dollar in zijn huidige fiscale jaar tot september.
Signa Sports United is van plan haar inkomsten jaarlijks met meer dan 25% te laten groeien en streeft naar een verdrievoudiging van haar winstmarge tot 12%-15% op lange termijn, steunend op schaaleffecten, prijstechnologie en de uitbreiding van haar technologieaanbod voor externe verkopers.
Na de Yucaipa deal, die wordt georganiseerd door Citi en Jefferies, zal de Signa Holding van vastgoedinvesteerder Rene Benko ongeveer 50% van Signa Sports United bezitten. (Verslaggeving door Arno Schuetze en Patricia Uhlig; bewerking door Richard Pullin)
