De rente op 10-jaars Duitse obligaties daalde met 6 basispunten (bps) naar 2,49%, na een daling van 9 bps op maandag. Rendementen dalen als obligatiekoersen stijgen, en omgekeerd.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde nadat Christopher Waller, gouverneur van de Federal Reserve, de mogelijkheid aangaf om de beleidsrente van de Fed in de komende maanden te verlagen als de inflatie blijft dalen.
De benchmark rente op 10-jaars Amerikaanse obligaties daalde met 3,5 bp naar 4,35%.
De rendementen in Europa en de VS zijn gedaald sinds ze in oktober hun hoogste niveau in meer dan tien jaar bereikten, omdat een vertraging van de inflatie verdere renteverhogingen minder waarschijnlijk heeft gemaakt. De Duitse 10-jaarsrente is gedaald van het hoogste punt in 12 jaar van 3,024% begin oktober.
De rente op Italiaanse 10-jaarsobligaties daalde dinsdag met 4,5 bp naar 4,25%, na een daling van 10 bp op maandag. Het is gedaald van 5,025% vorige maand, een hoogste stand in 11 jaar.
Het verschil tussen de rente op 10-jaars obligaties van Italië en Duitsland steeg met 3 basispunten naar 175 basispunten. Het daalde eerder in november naar een laagste punt in twee maanden van 170 basispunten.
Strategen bij Société Générale zeiden dat de stijging van de spread waarschijnlijk komt doordat ECB-functionarissen meer zijn gaan praten over de obligaties die de ECB in pand houdt. Vervallende schuld van de holdings wordt momenteel herbelegd, wat de obligatiemarkten van de eurozone ondersteunt.
ECB-president Christine Lagarde zei maandag dat de centrale bank mogelijk binnenkort zal bespreken of de herinvesteringen in haar Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) van 1,7 biljoen euro ($1,86 biljoen) vervroegd moeten worden stopgezet. Het huidige beleid is dat herinvesteringen doorgaan tot ten minste eind 2024.
De Duitse centrale bankchef Joachim Nagel pleitte dinsdag voor een "aanzienlijk" kleinere balans.
"Wij zeggen dat de spread in het tweede kwartaal zal oplopen tot 215 basispunten en daarna zal dalen naarmate de kredietvoorwaarden in de hele eurozone strenger worden, aldus Sean Kou, rentestrateeg bij Société Générale.
De inflatiecijfers voor de eurozone worden donderdag verwacht en economen verwachten dat de prijsstijging in november is afgekoeld van 2,9% in oktober tot 2,7% j-o-j in november.
Lagarde zal later op dinsdag een vooraf opgenomen boodschap afleveren tijdens een conferentie en Philip Lane, hoofdeconoom van de ECB, zal dinsdag ook een toespraak houden in de VS.
Duitse inflatiecijfers worden woensdag gepubliceerd. De Amerikaanse inflatie van de persoonlijke consumptieve bestedingen, de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve, komt donderdag na de cijfers voor de eurozone.
De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor de renteverwachtingen van de ECB, daalde de laatste keer met 6,5 bp naar 2,92%.
Enquêtegegevens van dinsdag toonden aan dat het Duitse consumentenvertrouwen richting de kerstperiode licht verbeterde, maar op een zeer laag niveau bleef.
Uit aparte cijfers bleek dat de kredietverlening aan bedrijven in de eurozone in oktober voor het eerst sinds 2015 negatief was geworden.
Volgens de prijzen op de derivatenmarkten verwachten beleggers dat de ECB volgend jaar de rente met ongeveer 90 basispunten zal verlagen. De verwachtingen schommelen sinds begin november rond dat niveau.
($1 = 0,9128 euro) (Verslaggeving door Harry Robertson, Aanvullende rapportage door Stefano Rebaudo; Bewerking door Ed Osmond, Frances Kerry en Christina Fincher)
