De Amerikaanse inflatie is de eerste drie maanden van het jaar grotendeels tot stilstand gekomen op een percentage van ongeveer 2,7%, dat volgens beleidsmakers nog steeds te ver boven hun streefcijfer ligt om de klus te klaren, maar er ook zo dicht bij ligt dat ze aarzelen om te zeggen dat verdere renteverhogingen waarschijnlijk zijn.
De uitkomst van de beleidsvergadering van de Bank of England (BoE) en de Amerikaanse cijfers op donderdag hadden geen invloed op de marktverwachtingen over de versoepelingscyclus van de centrale banken.
De rente op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark van het blok, daalde met 3 basispunten (bps) naar 2,47%.
De markten blijven uitgaan van een verschil tussen de versoepelingscyclus van de Europese Centrale Bank en die van de Fed van ongeveer 25 basispunten in 2024, waarbij sommige analisten zeggen dat een verdere verbreding de euro zou kunnen verzwakken en de inflatiedruk in het blok zou kunnen aanwakkeren.
Beleggers hadden voor het laatst rekening gehouden met 70 basispunten voor renteverlagingen door de ECB in 2024, en 45 basispunten voor de Fed.
"Met het oog op de toegenomen geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten handhaven wij ons constructieve duration-standpunt tot het weekend," zei Hauke Siemssen, strateeg bij Commerzbank.
Een hoge Israëlische functionaris zei dat de huidige onderhandelingsronde in Caïro over een mogelijke deal voor de vrijlating van gijzelaars is geëindigd zonder dat de meningsverschillen duidelijk zijn opgelost. Israël zal zoals gepland doorgaan met zijn operatie in Rafah.
De vrees voor een uitbreiding van het conflict in het Midden-Oosten heeft onlangs een stormloop op safe-haven activa veroorzaakt, waardoor de obligatiekoersen zijn gestegen en hun rendementen zijn gedaald.
Het Italiaanse 10-jaarsrendement daalde met 5 basispunten naar 3,79% en het rendementsverschil tussen Italiaanse en Duitse obligaties - een graadmeter voor de risicopremie die beleggers zoeken voor obligaties van de landen met de zwaarste schuldenlast in de eurozone - bedroeg 131 basispunten.
De orders voor Italië's nieuwe BTP Valore retailobligatie met een looptijd van 6 jaar hebben een waarde van 11 miljard euro bereikt, terwijl de vorige BTP Valore-editie biedingen ter waarde van 18,3 miljard euro heeft aangetrokken.
De vraag van particuliere beleggers heeft de koersen van Italiaanse staatsobligaties maandenlang ondersteund, maar beleggers vragen zich af of deze vraag nu afneemt.
"De retailobligaties uitgegeven door de Tesoro bieden ook hold-to-maturity bonussen en sterke belastingvoordelen die mogelijk een deel van dit prijsverschil (met bankdeposito's) teniet kunnen doen," zei Rohan Khanna, hoofd eurorentestrategie bij Barclays, en voegde eraan toe dat het onwaarschijnlijk is dat de rendementszoekende benadering van Italiaanse huishoudens zal veranderen.
De 2-jaars rente in Duitsland, die gevoeliger is voor de beleidsrenteverwachtingen, daalde met 0,5 bp naar 2,93%. (Verslaggeving door Stefano Rebaudo; Bewerking door Sonali Paul en Toby Chopra)
