Brent crude futures daalden 57 cent, of 0,6%, tot $95,62 per vat om 0031 GMT, na een daling van $1,73 in de vorige sessie.

De Amerikaanse West Texas Intermediate crude stond op $90,58 per vat, een daling van 55 cent, of 0,6%, na een verlies van $1,51 in de vorige sessie.

De Amerikaanse dollar steeg maandag voor een vierde achtereenvolgende sessie, toen beleggers zich schrap zetten voor hoge inflatiecijfers die deze week werden gepubliceerd, wat leidt tot verwachtingen van een aanhoudend agressief monetair beleid van de Federal Reserve.

Een sterke greenback vermindert de vraag naar olie door het duurder te maken voor kopers die andere valuta gebruiken.

De renteverhogingen tot nu toe begonnen de economie af te remmen en de volle omvang van het strengere beleid zou nog maanden op zich laten wachten, zei vicevoorzitter Lael Brainard van de Fed op maandag.

"Sterke banencijfers hebben de verwachtingen voor een nieuwe renteverhoging met 75 basispunten tijdens de Fed-vergadering van volgende maand versterkt, waardoor er een neerwaarts risico blijft bestaan voor de wereldwijde vraag naar olie", aldus analisten van ANZ Research in een notitie.

Het aanhoudende nulbeleid van COVID-19 in China in de aanloop naar een congres van de Communistische Partij "helpt" de vraag niet, aldus de analisten.

Het aantal COVID-19 gevallen in 's werelds op één na grootste olieconsument steeg tot het hoogste niveau sinds augustus. De dienstenactiviteit kromp in september voor het eerst in vier maanden, omdat de pandemie beperkingen oplegde.

Sinds begin oktober zijn in Binnen-Mongolië duizenden gevallen gemeld van de zeer overdraagbare Omicron-subvariant BF.7, waardoor de regio het nieuwste COVID-epicentrum van het land is geworden.

De Organisatie van olie-exporterende landen en bondgenoten waaronder Rusland, samen bekend als OPEC+, hebben vorige week besloten hun productiedoelstelling met 2 miljoen vaten per dag te verlagen, waardoor de bezorgdheid over een krapper wordende olieaanvoer verder is toegenomen.

"De bevoorradingsproblemen blijven bestaan door de sancties tegen Rusland, vooral wanneer de EU tegen het einde van het jaar de invoer van Russische olie verbiedt", aldus CMC Markets-analist Tina Teng.

De EU-sancties tegen Russische ruwe olie en olieproducten worden respectievelijk in december en februari van kracht, terwijl het blok vorige week zijn definitieve goedkeuring hechtte aan een nieuwe reeks sancties tegen Rusland, waaronder een prijsplafond voor de Russische olie-export.

India onderhoudt een "gezonde dialoog" met Rusland en zal bekijken wat er wordt aangeboden na een aangekondigde herziening van het eigendom van het Sakhalin-1 olie- en gasproject, vertelde minister van Olie Hardeep Singh Puri aan Reuters.

Op vrijdag vaardigde Rusland een decreet uit waardoor het het belang van 30% van Exxon Mobil in beslag kon nemen en een Russisch staatsbedrijf de bevoegdheid kreeg om te beslissen of buitenlandse aandeelhouders, waaronder het Indiase ONGC Videsh, hun aandeel in het project mogen behouden.