Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Vidya Ranganathan, breaking news editor voor financiën & markten

De kans dat de Bank of Japan haar superloose beleidsinstellingen of -richtlijnen zou aanpassen, was al groot in het begin, en de BOJ hield zich zeker aan het script met een ongewijzigd besluit op vrijdag.

De yen daalde in reactie hierop, zelfs toen minister van Financiën Shunichi Suzuki sprak over de urgentie om de daling te beperken.

De focus verschuift nu naar wat de gouverneur van de BOJ, Kazuo Ueda, tijdens zijn nieuwsbriefing zegt, aangezien de onzekerheid over wanneer deze achterblijver in de wereldwijde monetaire cyclus in beweging zal komen - verscheurd door tegengestelde binnenlandse en wereldwijde krachten - knaagt aan de Japanse markten en wereldwijde beleggers.

Een meerderheid van de door Reuters ondervraagde economen verwacht dat de centrale bank de regeling voor de 10-jaars rente tegen eind 2024 zal afschaffen. Meer dan de helft denkt dat het negatieve rentebeleid volgend jaar ook zal eindigen.

Het rendement van 10-jaars Japanse staatsobligaties bereikte donderdag het hoogste punt in 10 jaar op 0,745%, terwijl de yen hard op weg is om terug te keren naar het nieuwe dieptepunt van 2023 op 148,45 per dollar, dat ook donderdag werd bereikt.

Wereldaandelen en risico-activa daalden donderdag voor de tweede dag en de rente op Amerikaanse obligaties steeg naar meerjarige hoogtepunten, toen beleggers zich aanpasten aan de herziene rentevooruitzichten van de Fed, die haar "hogere rente voor langere tijd"-standpunt benadrukte.

De MSCI World Index daalde vannacht met 1,5%, de grootste daling in zes weken, en de vijfde dagelijkse daling op rij betekende de slechtste sinds maart. MSCI's Asia ex-Japan index staat vlak nadat donderdag de slechtste dag sinds begin augustus bleek te zijn, en Wall Street zakte naar een laagste punt in drie maanden.

Het beeld voor beleggers werd echter nog gecompliceerder door de verrassend dovish besluiten van de Bank of England en de Zwitserse Nationale Bank. Beide hielden de rente op donderdag laag, waarmee ze de verwachting dat ze zouden gaan verhogen, ontzenuwden.

In een andere interessante ontwikkeling voor beleggers in vastrentende waarden zei JPMorgan dat het India zal opnemen in zijn veel gevolgde obligatie-index voor opkomende markten, waarmee het de weg vrijmaakte voor een miljardeninstroom van dollars in 's werelds op vier na grootste economie.

De speculatie dat Tokio zal ingrijpen op de valutamarkt om de yen te steunen, zal waarschijnlijk niet afnemen. Premier Fumio Kishida zei donderdag dat geen enkele optie wordt uitgesloten om de "excessieve volatiliteit" aan te pakken, en dat Japan communiceert met andere valuta-autoriteiten.

De Europese markten krijgen vrijdag de eerste inkoopmanagersindexrapporten voor september, met als aftrap Australië en Japan, terwijl Duitsland, Frankrijk en Groot-Brittannië later op de dag zullen meedoen.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

Detailhandelsverkopen VK

VK, VS, Eurozone Flash PMI's sept, PMI's diensten