De inflatie- en renteschok voor de consument van dit jaar wordt weerspiegeld door de enorme meevaller voor 's werelds grootste banken - waarvan de politieke uitstraling afbreuk doet aan het feit dat de centrale banken de rente nog verder zullen opdrijven.

Diep in het onkruid van het winstseizoen voor het derde kwartaal voelen Big Tech en andere consumentenfavorieten duidelijk de kilte van de crisis rond de kosten van levensonderhoud, een hogere dollar en verstoringen van de toeleveringsketen - waardoor de vrees voor een wereldwijde recessie toeneemt naarmate de financiële voorwaarden strenger worden.

De kwartaalresultaten van megakapitalisten Microsoft en Google-moeder Alphabet stelden dinsdag laat teleur en stuurden hun beide aandelen na de bel ongeveer 7% omlaag, waardoor een eerdere stijging van de beurskoersen op Wall Street werd doorbroken. De S&P500 futures noteerden woensdag bijna 1% lager, waardoor de winst van dinsdag werd gehalveerd.

Vooral de resultaten van Google voorspellen weinig goeds voor Meta Platforms, het moederbedrijf van Facebook dat vooral afhankelijk is van advertenties en woensdag laat zijn resultaten rapporteert. Apple en Amazon geven aan hoe hun bedrijven het donderdag deden.

De consumentenblues stond in contrast met de recordwinsten van banken die enorme meevallers binnenhalen door de stijgende rente - directe geldinjecties uit reserves die zij aanhouden bij centrale banken, samen met hogere nettorentemarges en handelsinkomsten die geflatteerd zijn door volatiele markten.

De Europese banken die deze week verslag uitbrachten, deden wat dat betreft niet onder voor hun tegenhangers op Wall Street, wat problemen oplevert voor de vergadering van de Europese Centrale Bank deze week en de bijeenkomsten van de Bank of England en de Amerikaanse Federal Reserve volgende week. Zij plannen allemaal verdere renteverhogingen om de inflatie te beteugelen - maar dat betekent ook directe overboekingen naar hun banken en mogelijk een aanslag op de overheidsfinanciën.

De Bank of Canada zal naar verwachting de rente later op woensdag met nog eens driekwart procentpunt verhogen tot een nieuw hoogtepunt in 14 jaar, en de Canadese dollar steeg sterk in aanloop naar het besluit.

De donkere economische hemel die verantwoordelijk is voor de sombere resultaten in de reële sector bleek dinsdag nog duidelijk uit de sombere cijfers voor het Amerikaanse consumentenvertrouwen en de huizenmarkt, en de toenemende vrees voor een recessie heeft speculaties doen ontstaan over de vraag of de Amerikaanse Federal Reserve binnenkort gedwongen zal worden het razende tempo van de kredietverkrapping te vertragen.

Nu ook de stijging van de energieprijzen geleidelijk afneemt, vooral de door Rusland gedrukte aardgaskosten in Europa, heeft de hoop op enig respijt van de Fed de langlopende obligatierente en de Amerikaanse dollar ook weer omlaag getrokken.

In de afgelopen 24 uur is de rente op tienjarige Treasuries teruggevallen tot bijna 4%, meer dan 30 basispunten onder de piek van vrijdag. De dollar viel wereldwijd terug ten opzichte van de euro, yen, pond sterling en yuan - en gleed voor het eerst sinds meer dan een maand terug door de pariteit ten opzichte van de euro.

Chinese aandelen stabiliseerden zich woensdag eindelijk na de scherpe daling van deze week door zorgen over de economische en politieke koers van het nieuwe kabinet van de herbevestigde president Xi Jinping. De offshore yuan veerde op van recorddieptepunten ten opzichte van een zwakkere dollar.

Het Britse pond werd ook meegesleurd door de dalende greenback, maar de rente op Britse staatsleningen steeg weer na berichten dat de nieuwe Britse premier Rishi Sunak de aankondiging van een plan om de overheidsfinanciën van het land te saneren zou kunnen uitstellen tot na de verwachte 31 oktober.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op woensdag meer richting zouden moeten geven:

* VS: nieuwe huizenverkoop, handelsbalans, groothandelsvoorraden.

Beleidsbesluit Bank of Canada

* U.S. Treasury veilt 5-jaars notes, 2-jaars FRNs.

*

Bank of England directeur financiële stabiliteit, strategie en risico Lee Foulger spreekt in Londen

*

Franse president Emmanuel Macron en Duitse kanselier Olaf Scholz houden persconferentie na gesprekken in Parijs

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Meta, Ford, General Dynamics, Boston Scientific, Bristol Myers Squibb, Kraft Heinz, Hilton Worldwide, Norfolk Southern, Fortive, Amphenol, Waste Management, Rollins, Garmin, Teledyne, Avery Dennison, Hess, Thermo Fisher Scientific, Align Technology, Molina Healthcare, ADP, EQT, CME, IDEX, Globe Life, Everest Re, United Rentals, Roper Tech, Otis Worldwide, Old Dominion Freight Line, UDR, KLA, O'Reilly Automotive, Raymond James Financial, Fortune Brands, Invitation Homes


Grafiek: Resultaten Deutsche Bank -

Grafiek: Wie krijgt het weggevertje van de ECB? Wie krijgt het weggevertje van de ECB? -

Grafiek: Verzwakking Amerikaanse vraag naar e-commerce -

Grafiek: S&P 500 herstelt zich van dieptepunten in de bearmarkt -