Het ziet ernaar uit dat de Aziatische markten dinsdag redelijk sterk zullen openen, gesteund door een wereldwijde opleving van de aandelenmarkten en lagere obligatierendementen, maar getemperd door voorzichtigheid rond de nieuwste pogingen van Beijing om de Chinese aandelenmarkt te ondersteunen.
De Aziatische economische kalender is licht, met alleen de Japanse werkloosheid en de laatste industriële productie-, handels- en inflatiecijfers uit Vietnam op de planning. De handelsvolumes zouden moeten terugkeren naar meer normale niveaus wanneer de Britse markten weer openen. De reactie van Chinese aandelen op nieuwe maatregelen van Beijing om de lokale markten te stimuleren, moedigde zowel de bull als de bear aan - bulls zullen wijzen op de stijging van meer dan 1% voor de beste dag in een maand, terwijl bears zullen opmerken dat de aandelen met 5,5% waren gestegen, waardoor de close extreem glansloos was.
Ondanks de laatste stappen om het vertrouwen te vergroten, hebben buitenlandse beleggers maandag netto 8,2 miljard yuan ($1,12 miljard) aan Chinese aandelen via de Stock Connect verkocht, en zijn nu in 15 van de laatste 16 sessies nettoverkopers geweest.
Dit helpt verklaren waarom de yuan onder aanhoudende neerwaartse druk blijft staan, wegkwijnend rond het zwakste niveau van het jaar ten opzichte van de dollar in de buurt van het belangrijke niveau van 7,30. Een doorbraak daaronder zal de yuan onder druk zetten. Een doorbraak daaronder zal de yuan in een gebied brengen dat sinds eind 2007 niet meer is voorgekomen.
In China blijven we deze week bij de publicatie van winstrapporten van een reeks topbedrijven, waaronder conglomeraat CITIC, financiële instellingen Bank of China en ICBC, en de geplaagde vastgoedontwikkelaar Country Garden. Collega-vastgoedontwikkelaar China Resources Land publiceert dinsdag de halfjaarresultaten, terwijl de aandelen van Evergrande voor de tweede dag worden verhandeld na de langverwachte heropening van maandag. De aandelen van het bedrijf zijn vrijwel waardeloos. De Amerikaanse minister van Handel, Gina Raimondo, vervolgt haar bezoek aan China, waarbij beleggers nauwlettend in de gaten houden hoe zij de lijn bewandelt tussen het versterken van de economische banden tussen de twee landen en het uiten van bezorgdheid over wat Washington beschouwt als oneerlijke handelspraktijken in een aantal sectoren. Elders in 'business ontmoet politiek' kondigde Terry Gou, de miljardair-oprichter van de grote Apple-leverancier Foxconn, maandag aan dat hij zich kandidaat wil stellen als president van Taiwan bij de verkiezingen in januari, waarbij hij zei dat hij de oppositie wilde verenigen en ervoor wilde zorgen dat het eiland niet "het volgende Oekraïne" zou worden. FX-handelaren zullen extra alert zijn op Japanse interventies, nadat de yen maandag naar een nieuw dieptepunt voor het jaar gleed in de buurt van 147 per dollar. Nu de spread tussen de tweejaars Amerikaanse en Japanse rente meer dan 500 basispunten in het voordeel van de dollar is, zou de zwakte van de yen vanuit een fundamenteel standpunt gerechtvaardigd kunnen zijn. De Japanse autoriteiten lijken minder bereid om in te grijpen ter ondersteuning dan vorig jaar, toen de yen op deze niveaus stond, maar een verdere daling richting de 150 per dollar zou hun denken kunnen veranderen.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:
- Werkloosheid Japan (juli)
- Vietnam inflatie (augustus)
- Amerikaanse minister van Handel Gina Raimondo in China
