De Aziatische markten staan op het punt om vrijdag een positieve week af te sluiten met een meer ingetogen noot, met zorgen over de wereldgroei die het optimisme van een nieuwe daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties en de wereldwijde olieprijzen tenietdoen.
De economische data- en beleidskalender voor Azië-Pacific is vrijdag erg licht, met alleen Maleisische rapporten over het BBP voor het derde kwartaal en de lopende rekening. Volgens een peiling van Reuters groeide de economie van Maleisië in de periode juli-september waarschijnlijk met 3,0% op jaarbasis, iets sneller dan de 2,9% in het tweede kwartaal. In de aanloop naar de gegevens handelt de ringgit rond 4,6850 per dollar, dicht bij het laagste punt van 25 jaar van vorige maand, 4,79 per dollar. Iedereen die hoopte op marktbewegend nieuws van het Asia Pacific Economic Cooperation forum in San Francisco zal teleurgesteld zijn. De bijeenkomst van APEC-leiders was hartelijk en coöperatief, maar door een economische en marktlens bekeken ontbrak het aan echte inhoud. Hetzelfde geldt grotendeels voor de langverwachte top tussen de Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese president Xi Jinping. De zorgen van beleggers over de gezondheid van de Chinese economie weigeren te verdwijnen. Uit de laatste gegevens blijkt dat de huizenprijzen in oktober voor een vierde maand zijn gedaald en nog verder zouden kunnen dalen, en de zwakke Japanse export was deels te wijten aan de zwakke vraag uit China.
Tegen de bredere regionale trend in, staat China's CSI 300 blue chip index op een lichte daling, de eerste in vier weken.
De MSCI Asia ex-Japan aandelenindex steeg deze week tot nu toe met 3,5%, de beste week sinds juli en de op twee na beste van het jaar, en de Japanse Nikkei 225 staat op de derde wekelijkse stijging op rij, de beste sinds juni.
De achtergrond van de marktactiviteit van vrijdag in Azië is verder bewijs dat de desinflatoire druk zich verspreidt in de Amerikaanse economie en daarbuiten. Gegevens van donderdag toonden aan dat de werkloosheidsclaims in de VS stegen naar het hoogste niveau in drie maanden en dat de industriële productie daalde in het hoogste tempo van dit jaar. De bezettingsgraad daalde naar het laagste punt in twee jaar, en ook de wereldwijde olieprijzen daalden opnieuw scherp - de Brent crude futures bereikten een laagste punt in vier maanden en staan nu 16% j-o-j lager.
De afnemende inflatie oefent een neerwaartse druk uit op de rentetarieven en de leenkosten van de markt, en de rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde over de hele curve met maar liefst 10 basispunten. Voor het overige verzwakt dit de dollar en ondersteunt het risicovolle activa zoals aandelen en opkomende activa. Maar Wall Street veerde niet op en de dollar hield donderdag stand, wat duidt op een defensievere en voorzichtiger houding van veel beleggers.
Als dit vrijdag doorwerkt in Azië, kan de week eerder met een sisser aflopen dan met een knal.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- Lopende rekening Maleisië (Q3)
- BBP Maleisië (Q3)
- Fed's Barr, Collins, Daly en Goolsbee aan het woord
