In een week vol vergaderingen van centrale banken over de hele wereld, staat de BOJ deze dag in de schijnwerpers, waarbij alle tekenen erop wijzen dat de centrale bank afstand neemt van haar ultralage monetaire beleid.
Er wordt algemeen verwacht dat de BOJ de overnight call rate als nieuw doel zal stellen en deze binnen een bandbreedte van 0-0,1% zal houden door 0,1% rente te betalen op overtollige reserves die financiële instellingen bij de centrale bank parkeren.
De centrale bank zal mogelijk ook haar obligatierentecontrole afschaffen en stoppen met het aankopen van risicovolle activa zoals op de beurs verhandelde fondsen, hebben bronnen aan Reuters verteld.
De Japanse Nikkei stond 0,73% lager, terwijl de rente op Japanse 10-jaars staatsobligaties dinsdag steeg en de yen in de aanloop naar het besluit op 149,26 per dollar stond.
"De focus van de vergadering van vandaag (BOJ) zou niet moeten liggen op het rentebesluit zelf, maar op de forward guidance," zeiden economen van ING in een notitie.
"Als de BOJ echt langzame en voorzichtige stappen vooruit signaleert, dan zal de markt waarschijnlijk teleurgesteld zijn. Er is een kleine kans dat de BOJ een havikistische toon aanslaat in haar guidance, in welk geval de marktreactie voor de yen en Japanse staatsobligaties behoorlijk substantieel zou kunnen zijn."
Analisten wijzen ook op voorzichtigheid in de aanloop naar het beleidsbesluit van de Federal Reserve op woensdag en op mogelijke aanpassingen door de centrale bank van haar projectie van renteverlagingen voor dit jaar.
Volgens Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone, kijken dollar/yen traders met meer aandacht naar de Fed-vergadering en mogelijke veranderingen in de 'dot plot' als volatiliteitsdriver.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde 0,7%. Chinese aandelen daalden, waarbij de Hang Seng-index van Hongkong met meer dan 1% daalde, terwijl de blue-chipaandelen met 0,3% daalden.
BONANZA VOOR CENTRALE BANKEN
Beleggers wachten later op dinsdag ook op een beleidsbesluit van de centrale bank van Australië. Er wordt algemeen verwacht dat de Reserve Bank of Australia de rente stabiel zal houden, waarbij de nadruk zal liggen op de vraag of de beleidsmakers zullen besluiten om de verkrappende bias verder af te zwakken.
Terwijl de financiële markten renteverlagingen hebben ingeprijsd voor de meeste andere grote centrale banken vanaf juni, is de RBA een opvallende uitzondering zonder een dergelijke prijsbepaling halverwege het jaar.
De Australische dollar daalde voorafgaand aan het besluit met 0,21% naar een dieptepunt van $0,6546 in twee weken. De Aussie is dit jaar 4% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Er wordt algemeen verwacht dat de Fed de rente woensdag onveranderd zal laten, waarbij de aandacht van de markt uitgaat naar de bijgewerkte economische cijfers van de beleidsmakers, commentaar van voorzitter Jerome Powell en renteprognoses.
De sterker dan verwachte inflatierapporten van vorige week leidden ertoe dat traders hun weddenschappen op renteverlagingen dit jaar verlaagden, waarbij de markten uitgingen van 71 basispunten versoepeling dit jaar. Aan het begin van het jaar rekenden handelaren nog op een verlaging met 150 basispunten.
Handelaren gaan uit van een kans van 54,7% dat de Fed in juni begint met haar verruimingscyclus, zo bleek uit de CME FedWatch tool, een stuk lager dan eerder verwacht.
"De Fed zal ons waarschijnlijk niet vertellen of een verlaging in juni de basislijn is, maar zal eerder vertrouwen blijven uitstralen dat er nog steeds meerdere verlagingen worden verwacht voor dit jaar," zei Erik Weisman, hoofdeconoom en portefeuillebeheerder bij MFS Investment Management.
Weisman zei dat veel zal afhangen van het volgende inflatierapport dat volgende maand verschijnt, waar "een nieuwe sterke afdruk de verlagingen door de Fed dit jaar waarschijnlijk in twijfel zou trekken, terwijl een lager cijfer een verlaging in juni waarschijnlijk weer stevig op tafel zou leggen".
Het rendement op benchmark 10-jaars schatkistpapier daalde in de Aziatische uren met 1,4 basispunten naar 4,326%, na maandag te zijn gestegen naar een hoogste stand van 4,348% in drie weken. De hoge rente stimuleerde de dollar, waarbij de index een hoogste stand van 103,67 in twee weken bereikte.
In grondstoffen noteerde spotgoud het laatst op $2.159,10 per ounce. De Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,13% naar $82,61 per vat en Brent stond op $86,81, een daling van 0,09% vandaag.
Cacaofutures in New York en Londen stegen maandag met meer dan 4% en bereikten recordhoogtes, gestimuleerd door een aanbodtekort na slechte oogsten in West-Afrika.
