De rendementen, die omgekeerd evenredig zijn met de obligatiekoersen, stegen donderdag tot meerjarige hoogtepunten toen hun Amerikaanse collega's omhoog schoten in de nasleep van de sterke inflatie, waardoor beleggers hun voorspellingen over wanneer de Federal Reserve de rente voor het eerst zal verlagen, terugschroefden.
Na zo'n scherpe stijging van de rente, zeiden analisten dat beleggers de kans leken te grijpen om op de dip van vrijdag te kopen.
Het rendement van de benchmark 10-jaars JGB, dat donderdag een hoogste stand in vijf maanden bereikte van 0,860%, daalde met 1 basispunt (bp) naar 0,840%.
De marktverwachtingen voor een latere start van de renteverlaging door de Fed hebben de aandacht verlegd naar de kans op nog een renteverhoging in Japan dit jaar, zei Katsutoshi Inadome, een senior strateeg bij Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
"Het is een beetje moeilijk (voor de Bank of Japan) om in de tegenovergestelde richting van de VS te bewegen. Het feit dat het ernaar uitziet dat de renteverlagingen van de Fed veel later zullen komen, doet sommigen denken dat de BOJ de rente gemakkelijker zal kunnen verhogen", zei hij.
Anderen geloofden dat een kwijnende yen, die na de inflatiecijfers het laagste punt in 34 jaar bereikte ten opzichte van de dollar, de Japanse centrale bank ertoe zou kunnen aanzetten om de rente te verhogen.
De marktverwachtingen over de timing van een mogelijke verhoging zijn echter niet veranderd, met weddenschappen gericht op juli of oktober, aldus analisten.
Elders op de curve bleef de tweejarige JGB-rente gelijk op 0,265%, terwijl de vijfjarige rente met 0,5 bp daalde naar 0,475%.
Aan de superlange kant daalde het rendement op 20-jaars JGB met 1,5 bp naar 1,610%. Het rendement op 30-jaars JGB daalde met 1,5 bp naar 1,910%. (Verslaggeving door Brigid Riley; Bewerking door Sohini Goswami)
