Een bloeiende Indiase aandelenmarkt heeft kleine beleggers naar de meest riskante hoeken van de markt gelokt en hun aandeel in de handel in derivaten is gestegen van 2% in 2018 tot 41% nu, zei Madhabi Puri Buch, voorzitter van de Securities and Exchange Board of India op donderdag.
De nominale waarde van verhandelde indexopties is in 2023-24 meer dan verdubbeld tot $907,09 biljoen ten opzichte van het jaar ervoor.
"Een groot deel van het spaargeld van huishoudens gaat naar speculatieve handel," zei Buch. "Dit kan leiden tot systeemrisico's en zorgen over de bescherming van beleggers."
Speculatie via kortlopende derivatencontracten is ook een punt van zorg, zei Buch, en hij voegde eraan toe dat er een commissie is opgericht om te onderzoeken welke stappen nodig zijn om deze waanzin te beteugelen.
De opmerkingen volgen op een waarschuwing van de Indiase federale minister van Financiën, Nirmala Sitharaman, die vorige maand zei dat een ongecontroleerde explosie van de detailhandel in futures en opties in de toekomst niet alleen de markten, maar ook het beleggerssentiment en de gezinsfinanciën voor problemen kan stellen.
In een rapport dat de Indiase centrale bank eerder op donderdag uitbracht, werden deze zorgen herhaald.
De toezichthouder introduceerde ook nieuwe criteria om te beslissen welke aandelen gekoppeld kunnen worden aan derivaten, zoals futures en opties, zoals eerder deze maand in een discussienota werd voorgesteld.
Het totale aantal aandelen dat in aanmerking komt voor derivatenhandel zal marginaal stijgen, aldus Buch.
Los daarvan heeft de toezichthouder makelaars en beleggingsfondsen gevraagd om niet langer gebruik te maken van de diensten van ongereguleerde financiële beïnvloeders voor marketing- en reclamecampagnes.
De beslissing werd genomen om de bezorgdheid weg te nemen over "bepaalde personen, waaronder ongereguleerde entiteiten, die beleggers ertoe aanzetten om te handelen in effecten op basis van ongepaste beweringen," aldus de Securities and Exchange Board of India (SEBI) in een persverklaring die werd uitgegeven na een bestuursvergadering.
De SEBI voegde er echter aan toe dat financiële beïnvloeders die zich bezighouden met beleggerseducatie vrijgesteld zullen zijn van de nieuwe beperkingen.
India had 154 miljoen handelsrekeningen in april 2024, volgens gegevens van de SEBI, een meer dan viervoudige sprong ten opzichte van de 36 miljoen handelsrekeningen in april 2019.
GEMAKKELIJKER SCHRAPPEN VAN NOTERING
Het bestuur van de toezichthouder heeft ook wijzigingen in de regels voor schrappingen goedgekeurd, waardoor het voor bedrijven eenvoudiger wordt om van een beurs te verdwijnen.
Bedrijven kunnen hun aandeelhouders nu vaste prijzen voor aandelen aanbieden als alternatief mechanisme om hun beursnotering te beëindigen.
Op dit moment wordt een schrapping van de beursnotering uitgevoerd via omgekeerde bookbuilding, waarbij aandeelhouders een bod doen voor de prijs waartegen zij hun effecten terug zouden verkopen aan grootaandeelhouders, die het beleid van het bedrijf kunnen beïnvloeden.
De vaste prijs moet ten minste 15% boven een bodemprijs liggen en wordt bepaald door regels die door de toezichthouder worden vastgesteld.
