Spotgoud bleef stabiel op $1.947,45 per ounce tegen 0318 GMT, na dinsdag het hoogste punt sinds 1 augustus te hebben bereikt. Amerikaanse goudfutures daalden 0,4% naar $1.959,70.
"De veerkracht van goud in het licht van stijgende rendementen en een terugkaatsende Amerikaanse dollar, vooral in de afgelopen dagen, is echt een bewijs van de geopolitieke achtergrond," zei Ilya Spivak, hoofd wereldwijde macro, Tastylive.
De Amerikaanse president Joe Biden beloofde Israël en de Palestijnen te helpen tijdens een bezoek op woensdag, maar een dodelijke ontploffing in een ziekenhuis, die hij toeschreef aan een verdwaalde raket afgevuurd door Gazaanse militanten, deed de besprekingen ontsporen om te voorkomen dat de oorlog zich zou uitbreiden.
Goud, vaak gebruikt als een veilige opslagplaats in tijden van politieke en financiële onzekerheid, is meer dan $130 of bijna 8% gestegen sinds het op 6 oktober naar een laagste punt in zeven maanden daalde.
De markt zal zich richten op de toespraak van Powell voor de Economic Club of New York voor meer aanwijzingen over het rentepad na recente dovish opmerkingen van verschillende Fed-functionarissen.
De Fed zal haar belangrijkste rentetarief op 1 november aanhouden en wacht mogelijk langer dan eerder gedacht met het verlagen ervan, volgens economen in een peiling van Reuters.
"De Fed vindt het op dit moment prima om de rente te handhaven. Ik denk dat dat zo ongeveer de status quo is voor de markten. Ik denk niet dat er veel te veranderen valt en ik betwijfel of de Fed-voorzitter dat sentiment zal bestrijden," zei Spivak.
Hogere rentes verhogen de opportuniteitskosten van niet-renderend goud, dat in dollars wordt geprijsd.
De rente op 10-jaars schatkistpapier, de benchmark in de VS, bereikte een nieuw hoogste punt in 16 jaar.
Spot zilver was vlak op $22,86, platina gleed 0,5% naar $881,24 en palladium daalde 0,3% naar $1.125,35. (Verslaggeving door Brijesh Patel en Anjana in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Sohini Goswami)
