Spotgoud tikte 0,2% omhoog naar $2.042,43 per ounce tegen 1145 GMT, na eerder te zijn gestegen naar $2.072,19, net geen recordhoogte van $2.072,49 die in 2020 werd bereikt.
Amerikaanse goudfutures stegen 0,7% tot $2.051,40.
"De belangrijkste conclusie is dat de markten kwetsbaar zijn en dat het niet echt uitmaakt hoe de eerste domino die valt, eruitziet", zei onafhankelijk analist Ross Norman.
"Het volgende item waar dealers naar kijken en dat goud naar nieuwe all-time highs zou kunnen brengen, is de Amerikaanse non-farm payrolls van vrijdag."
Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat de inflatie de grootste zorg blijft en dat de Amerikaanse economie een grotere kans heeft om een recessie te vermijden, maar dat hij een milde recessie niet uitsluit.
"(Daarnaast) zal het debacle rond het schuldenplafond voortduren en samen met een langdurige, kleverige inflatie op een hoger dan het huidige ingeprijsde niveau zien wij het vooruitzicht op nog hogere (goud)prijzen", aldus analist Ole Hansen van Saxo Bank.
Op korte termijn kan goud consolideren met steun rond $1.982, voegde Hansen eraan toe.
Economische onzekerheden en lagere rente stimuleren de vraag naar nulrendement edelmetaal.
De markten zien nu een kans van 93,4% op een pauze in de renteverhogingen door de Fed in juni, en analisten zeiden dat de komende economische cijfers dit zouden bevestigen, wat waarschijnlijk enige volatiliteit zou aanwakkeren. Het rentebesluit van de ECB stond ook op de radar.
Op de fysieke markt hebben de hoge prijzen de vraag in Aziatische tophubs aangetast.
Onder andere edele metalen steeg spotzilver met 0,2% tot $25,63 per ounce, platina tikte 0,1% aan tot $1.050,15 en palladium steeg 0,6% tot $1.432,15.
