Spotgoud steeg vrijdag tot $2.009,29 per ounce, het hoogste punt sinds midden mei, toen beleggers veiligheid zochten in de Midden-Oosten crisis.
De rush naar veiligheid stuwde goud van $1.809,50 op 6 oktober, een dag voor de aanval van Hamas op Israël, en zette goud op koers voor een stijging van 8% deze maand, de sterkste stijging sinds november 2022.
Spot goud was 0,1% lager op $1.994,15 per ounce tegen 0306 GMT. Amerikaanse goudfutures daalden 0,1% naar $2.003,60.
"Het lijkt erop dat de iets gematigdere aanpak van de Israëlische inval in Gaza de angst voor een bredere crisis in het Midden-Oosten iets heeft verminderd," zei Kyle Rodda, financieel marktanalist bij Capital.com.
"De beweging terug onder $2.000 is echter slechts marginaal, en de prijs weerspiegelt nog steeds verhoogde risico's op een escalatie in het conflict."
Beleggers richten zich deze week op het monetaire beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve op woensdag, gevolgd door het Amerikaanse maandelijkse banenrapport op vrijdag.
"Op voorwaarde dat het conflict zich niet uitbreidt naar belangrijke olieproducerende (landen), zou de Fed's 'hoger voor langer' narratief een deel van de risicopremie in verband met goud moeten zien afnemen in de komende weken," zei TD Securities in een notitie.
Verwacht wordt dat de Bank of Japan tijdens haar vergadering op dinsdag haar inflatieverwachtingen zal herzien en extra aanpassingen aan haar obligatierentecontrole zal bespreken. Het besluit van de Bank of England wordt donderdag verwacht.
In andere metalen daalde spotzilver met 0,6% naar $23,17 en platina was 0,1% lager op $928,58, terwijl beide op weg waren naar een maandelijkse winst. Palladium daalde 0,3% naar $1.124,69 en mikt op een daling van meer dan 9% deze maand. (Verslag door Swati Verma in Bengaluru; Redactie door Rashmi Aich en Mrigank Dhaniwala)
