Spotgoud stond 0,6% lager op $1.993,71 per ounce tegen 0936 GMT. Amerikaanse goudfutures stegen 0,3% tot $2.003,50.
Spot goudprijzen bereikten vrijdag $2.009,29 per ounce, waarmee ze voor het eerst sinds half mei het psychologische $2.000-niveau passeerden, nadat beleggers zich stortten op safe-haven edelmetaal.
Goud schoot vrijdag omhoog op "de rand van een belangrijke geopolitieke gebeurtenis... maar ik denk dat (de) markt heeft verteerd (dat) de grondinvasie (door Israël) van Gaza zal doorgaan en daarom hebben we vandaag een beetje winstnemingen gezien," zei Kunal Shah, hoofd onderzoek bij Nirmal Bang Commodities in Mumbai.
De neerwaartse beweging van maandag was geen trendbreuk, maar "elke grote wapenstilstand kan de (risico)premie in goud met $30 tot $50 uithollen. Afgezien daarvan zien we geen grote neerwaartse beweging in goud," voegde Shah eraan toe.
Palestijnen in Gaza meldden maandag al vroeg hevige lucht- en artillerieaanvallen toen Israëlische troepen gesteund door tanks de enclave binnendrongen met een grondaanval.
Marktdeelnemers kijken nu uit naar het beleidsbesluit van de Amerikaanse centrale bank dat woensdag wordt verwacht. Hoewel algemeen wordt verwacht dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten, zal de focus liggen op het commentaar van voorzitter Jerome Powell.
"De stroom van sterke economische cijfers zal de Fed dwingen om een havikistische ondertoon te behouden, ondanks de toenemende bezorgdheid over het conflict in het Midden-Oosten," zei City Index senior analist Matt Simpson.
De inflatiedruk zal de wereldeconomie volgend jaar achtervolgen, zo bleek uit een peiling van Reuters, wat suggereert dat de rentetarieven ook langer hoger zullen blijven.
Hoewel goud gezien wordt als een bescherming tegen inflatie, maakt een hogere rente het niet-renderende edelmetaal minder aantrekkelijk.
Spot zilver was vlak op $23,14, platina steeg 1,3% naar $915,15 en palladium steeg 1,1% naar $1.134,45.
