Spotgoud stond 0,3% lager op $2.053,50 per ounce tegen 0420 GMT. Amerikaanse goudfutures daalden 0,2% naar $2.049,10 per ounce.
"Grote speculanten en beheerde fondsen hebben voor de vierde week hun longposities in goud futures afgebouwd ... en nu Jerome Powell drie renteverlagingen voor het jaar heeft herhaald, blijft het discutabel of goud vanaf hier kan rallyen," zei Matt Simpson, een senior analist bij City Index.
Handelaren zetten in op vier kwart-punts renteverlagingen door de Fed voor 2024, tegen zes afgelopen maandag, volgens de IRPR (Interest Rate Probability App) van LSEG.
De kans op een verlaging in mei is ook groter geworden. Lagere rentetarieven verhogen de aantrekkingskracht van niet-renderend goud door de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal te verlagen.
De dollarindex bereikte een hoogtepunt in acht weken, waardoor edelmetaal duurder werd voor houders van andere valuta, terwijl de rente op de benchmark 10-jaars Treasury notes steeg tot meer dan 4%.
Gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid toonden vrijdag aan dat de niet-landelijke loonlijsten in januari met 353.000 banen zijn gestegen, bijna het dubbele van de 180.000 die economen, gepolst door Reuters, hadden voorspeld.
Fed-voorzitter Jerome Powell verwierp vorige week het idee om de rente in het voorjaar te verlagen, maar sprak het vertrouwen uit dat de inflatie zou terugkeren naar de doelstelling van 2% van de centrale bank.
"Hoewel goud moeite kan hebben om de winst vast te houden, lijkt er geen onmiddellijke trek te zijn om het onder $2.000 te krijgen. Dus misschien blijft goud in een woelige range op hoge niveaus," zei Simpson.
Beleggers wachten deze week op opmerkingen van een groot aantal Fed-sprekers voor verdere aanwijzingen over renteverlagingen.
Spotzilver daalde 0,4% naar $22,58 per ounce, palladium daalde 1,2% naar $935,56, terwijl platina 0,3% steeg naar $893,19.
