De operatie zou gedeeltelijk worden gefinancierd met vorig jaar door het Internationaal Monetair Fonds toegewezen reserves en een lening van een Midden-Amerikaanse multilaterale kredietverstrekker, zei de minister van Financiën later op dinsdag.
President Nayib Bukele staat onder druk om gezonde overheidsfinanciën aan te tonen nu de mogelijkheden van het land afnemen in de aanloop naar de vervaldatum van 800 miljoen dollar aan obligaties in januari.
Zijn inzet op bitcoin, dat in El Salvador als wettig betaalmiddel naast de Amerikaanse dollar wordt gebruikt, heeft de financieringsopties van El Salvador verkleind, aangezien het Internationaal Monetair Fonds de deur sloot voor een lening van meer dan 1 miljard dollar na de verhuizing van de cryptocurrency.
In een bericht op Twitter zei Bukele dat het land niet alleen genoeg geld heeft om de schuldverplichtingen op de vervaldag te betalen, maar ook om de schuld te kopen nog voordat deze vervalt.
De obligatie die in januari vervalt, werd verhandeld tegen 74 cent op de dollar met een rendement van 82%, terwijl de overige emissies in noodsituaties verkeerden en rond de 30 cent schommelden.
De prijzen begonnen vorige week te stijgen, deels gestimuleerd door een nota van Morgan Stanley waarin stond dat de Salvadoraanse schuld te goedkoop was en dat de prijzen onder de meeste herstructureringsscenario's lagen.
MARKTPRIJS TERUGKOOP
Het terugkoopproces zou waarschijnlijk ongeveer 1,7 miljard dollar kosten, volgens een nota van Citi Research van dinsdag waarin werd gezegd dat de raming naar verwachting zal stijgen op basis van de eerste reacties van de markt.
"Vandaag sturen we 2 wetsvoorstellen naar het Congres om ervoor te zorgen dat we de beschikbare middelen hebben om een transparant, openbaar en vrijwillig aankoopbod te doen aan alle houders van Salvadoraanse staatsobligaties van 2023 tot 2025 tegen wat de marktprijs op het moment van elke transactie ook is," twitterde Bukele, eraan toevoegend dat "de marktprijs waarschijnlijk zal stijgen zodra we beginnen met het opkopen van alle beschikbare obligaties."
Het eenkamercongres van El Salvador keurde dinsdagavond met meerderheid van stemmen beide wetsvoorstellen goed, een voorstel om 360 miljoen dollar aan speciale trekkingsrechten van het IMF te gebruiken om de obligaties terug te kopen, en een voorstel om een lening van 200 miljoen dollar aan te vragen bij de Centraal-Amerikaanse Bank voor Economische Integratie (BCIE).
De totale overheidsschuld van het Centraal-Amerikaanse land bedroeg in maart ongeveer 24 miljard dollar, volgens gegevens van de centrale bank.
Het aanbod om schulden op te kopen, dat onverwacht was, zal waarschijnlijk de prijs van kortlopende obligaties doen stijgen, aldus analisten van Citi.
"De risico's zijn groot en de situatie blijft zeer veranderlijk", schreven zij.
Bukele voegde eraan toe dat de terugkoop over zes weken van start zal gaan.
Het was onduidelijk waar de meer dan 1 miljard dollar vandaan zou komen die nog nodig is om de operatie te voltooien. (Verslaggeving door Nelson Renteria; Aanvullende rapportage door Ana Isabel Martinez, Carolina Pulice en Kylie Madry; Schrijven door Valentine Hilaire; Redactie door David Alire Garcia, Rodrigo Campos en Leslie Adler)
