Banken begonnen na de wereldwijde financiële crisis met de uitgifte van zogenaamde Additional Tier 1 (AT1) obligaties, ook bekend als voorwaardelijke converteerbare obligaties of "CoCos", om hun kapitaal te versterken.
De obligaties worden omgezet in aandelen of worden afgeschreven als het kapitaalniveau van een bank onder een bepaald niveau zakt.
Er zijn botsingen geweest tussen kopers van de schuld en banken, het meest recent toen Credit Suisse AT1-schuld ter waarde van ongeveer $17 miljard tot nul werd afgeschreven toen de noodlijdende kredietverstrekker gedwongen werd te fuseren met UBS, wat rechtszaken uitlokte.
De Europese Bankautoriteit (EBA) zei dat ze heeft onderzocht hoe banken AT1-obligaties uitgeven en zette haar bevindingen donderdag uiteen in een rapport dat nieuwe "sjablonen" bevat om informatie over AT1-obligaties beter te standaardiseren en hun waarde nauwkeuriger weer te geven.
Het doel van de richtlijnen is om banken minder ruimte te geven om op maat gemaakte aanpassingen door te voeren bij de uitgifte van AT1-obligaties.
"Sommige bepalingen zouden beter geformuleerd kunnen worden omdat ze, zoals oorspronkelijk voorgesteld, de oorzaak kunnen zijn van onzekerheid met betrekking tot regelgevende bepalingen, bijvoorbeeld over de effectiviteit/implementatie van het verliesabsorptiemechanisme, of ze kunnen de toch al hoge complexiteit van de instrumenten vergroten", aldus de EBA.
De EBA merkte op dat er verschillen zijn tussen de boekwaarde van de obligaties die volgens de boekhoudregels op de balans van een bank wordt opgenomen, en de nominale waarde.
"Het meten van niet-CET1-kapitaalinstrumenten voor prudentiële doeleinden aan de hand van de boekwaarde (boekhoudkundige waarde) is noodzakelijk om te voorkomen dat het totale kapitaal dat beschikbaar is om verliezen te dekken, wordt overschat of onderschat," aldus de EBA.
"Voor de berekening en rapportering van reglementaire kapitaalratio's is het essentieel dat kapitaalinstrumenten consequent hun werkelijke verliesabsorptievermogen weergeven," aldus de EBA.
Wereldwijd bekijken regelgevers of de gebeurtenissen bij Credit Suisse betekenen dat er veranderingen nodig zijn met betrekking tot het gebruik van AT1-obligaties in kapitaalbuffers.
Het wereldwijde Bazels Comité van toezichthouders op het bankwezen heeft gezegd dat het na de onrust in de banksector vorig jaar, waartoe ook Credit Suisse behoorde, zinvol kan zijn om de complexiteit, transparantie en begrijpelijkheid van AT1-obligaties te beoordelen. (Verslaggeving door Huw Jones Bewerking door Alexandra Hudson)
