De yen verstevigde kortstondig nadat Japans topdiplomaat voor valuta, Masato Kanda, zei dat de financiële leiders van de G7 hun standpunt herbevestigden dat buitensporige valutavolatiliteit onwenselijk is.
De greenback is de afgelopen weken gestegen nadat sterke economische cijfers uit de VS en aanhoudende inflatie de verwachting van renteverlagingen op korte termijn de grond in boorden. Spanningen in het Midden-Oosten hebben ook bijgedragen aan de aantrekkingskracht van de dollar als veilige belegging.
De sterkte van de dollar heeft een schaduw geworpen over de valutamarkten, waardoor de yen in de buurt van een dieptepunt in 34 jaar bleef hangen en er verschillende waarschuwingen kwamen van de Japanse autoriteiten, omdat traders bang zijn voor een mogelijke interventie. Valuta's uit opkomende markten staan ook onder druk. De VS, Japan en Zuid-Korea kwamen woensdag tijdens hun eerste trilaterale financiële dialoog overeen om "nauw overleg" te plegen over de valutamarkten, een knipoog naar de zorgen van Tokio en Seoel over de recente scherpe dalingen van hun valuta.
"De verklaring is waarschijnlijk bedoeld om de markten te beteugelen en verhoogt de mogelijkheid van een gezamenlijke marktinterventie als de JPY en KRW verder verzwakken ten opzichte van de USD," zei Wei Liang Chang, een valuta- en kredietstrateeg bij DBS.
De Japanse munt steeg donderdag naar 153,96, nadat Kanda verslaggevers vertelde dat de financiële leiders van de G7 overeen waren gekomen om hun inzet voor valutabewegingen te herbevestigen.
De laatste stand was 154.345, niet ver van het 34-jarig dieptepunt van 154.79 dat dinsdag werd bereikt.
Marktdeelnemers hebben de lat hoger gelegd voor een mogelijke interventie door de Japanse autoriteiten om de yen overeind te houden, door nu het 155-niveau aan te houden in plaats van 152 eerder, ook al geloofden ze dat Japan op elk moment zou kunnen ingrijpen.
Gezien de algemene kracht van de dollar, zei Chang van DBS dat hun modellen suggereren dat het risico op interventie zelfs nog hoger kan zijn verschoven naar 156, omdat Japanse autoriteiten het niveau van de yen afwegen tegen een handvol andere valuta's die in waarde zijn gedaald.
Japan intervenieerde voor het laatst op de valutamarkt in 2022 en spendeerde toen naar schatting $60 miljard om de yen te verdedigen.
De euro was grotendeels onveranderd op $1,0676, na woensdag een winst van 0,5% te hebben geboekt en nadat de euro dinsdag het laagste punt van vijf maanden had bereikt. Sterling stond op $1,2465, een stijging van 0,15% vandaag.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, stond het afgelopen halfjaar 0,08% lager op 105,87, wat iets minder is dan het hoogste punt van vijf en een halve maand geleden, 106,51, dat dinsdag werd bereikt toen traders hun posities consolideerden. De index is dit jaar met 4,5% gestegen.
De markten houden rekening met 44 basispunten verlagingen door de Fed dit jaar, drastisch lager dan de 160 basispunten die aan het begin van het jaar werden verwacht, waarbij september het laatste startpunt van de versoepelingscyclus wordt, toonde de CME FedWatch Tool aan.
Handelaren hadden eerder verwacht dat de Fed in juni zou beginnen met het verlagen van de rente, maar een reeks gegevens, waaronder de consumentenprijsindex (CPI) en tegenkantingen van centrale bankiers, hebben die verwachting veranderd.
De Amerikaanse economische activiteit is van eind februari tot begin april licht gestegen en bedrijven gaven aan dat ze verwachten dat de inflatiedruk stabiel zal blijven, zo bleek woensdag uit een enquête van de Federal Reserve.
Fed-gouverneur Michelle Bowman zei woensdag dat de vooruitgang in het afremmen van de Amerikaanse inflatie misschien tot stilstand is gekomen en dat het een open vraag blijft of de rente hoog genoeg is om ervoor te zorgen dat de inflatie terugkeert naar de Fed-doelstelling van 2%.
"Volgens ons is er een reeks lagere CPI-metingen nodig voordat het FOMC de rente in september verlaagt," zei Kristina Clifton, senior econoom bij Commonwealth Bank of Australia.
Elders steeg de Australische dollar met 0,12% ten opzichte van de greenback op $0,6442, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar iets daalde naar $0,5917 na woensdag met 0,6% te zijn gestegen.
