De Amerikaanse munt kreeg geen lift van een stijging van de rente op schatkistpapier vannacht, terwijl beleggers wachtten op een belangrijk rapport over de detailhandelsverkopen en commentaar van functionarissen van de Federal Reserve om een beter beeld te krijgen van de timing en het tempo van renteverlagingen.
De Australische dollar zweefde de afgelopen maand dicht bij het midden van zijn trading range, terwijl de Reserve Bank of Australia later op de dag de rente stabiel zou houden.
De U.S. dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van de euro, het pond sterling en vier andere belangrijke peers, daalde licht naar 105,26 aan het begin van de Aziatische handelsuren, waarmee de terugval werd voortgezet vanaf het hoogste punt van 1 1/2 maand op 105,80 op vrijdag.
De rally van de index werd voornamelijk gedreven door een scherpe selloff van de euro, nadat de Franse president Emmanuel Macron vorige week een onverwachte verkiezing uitschreef als reactie op de afstraffing van zijn regerende centrumpartij door de eurosceptische National Rally van Marine Le Pen tijdens de verkiezingen voor het Europees Parlement.
"Het wordt duidelijk dat een onbeslist parlement het basisscenario van de markt is, en kalmere koppen zouden zeggen dat het onwaarschijnlijk is dat een regering waarin de RN-partij van Le Pen zitting heeft, de fiscale boot al te zeer zal laten schudden," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
"Le Pen moet in 2027 de presidentsverkiezingen winnen, en dat kan alleen als de partij het respect van de obligatiemarkt wint."
De euro steeg 0,04% naar $1,0738, waarmee de stijging van 0,26% van de vorige sessie werd versterkt. Sterling steeg 0,06% naar $1,2712.
De dollar was weinig veranderd op 157,66 yen.
De greenback is in beide richtingen getrokken, met milde Amerikaanse inflatiecijfers die in contrast staan met een algeheel hawkish standpunt van Fed-functionarissen tijdens de beleidsvergadering van vorige week, toen zij hun eerdere mediane projectie voor drie renteverlagingen van een kwart punt dit jaar verlaagden naar één.
Patrick Harker, voorzitter van de Philadelphia Fed, onthulde maandag dat hij voorstander is van één renteverlaging, maar liet de deur open om zijn mening te wijzigen afhankelijk van de binnenkomende gegevens.
Een lange lijst van Fed-functionarissen zal later op de dag op verschillende plaatsen het podium betreden, waaronder Susan Collins van de Boston Fed en Thomas Barkin van de Richmond Fed.
Ruim voor die tijd wordt algemeen verwacht dat de Reserve Bank of Australia later op dinsdag de rente voor een vijfde achtereenvolgende vergadering stabiel zal houden, waarbij de meerderheid van de economen in een peiling van Reuters een eerste verlaging in het vierde kwartaal voorspelt.
"De financiële markten voorspellen bijna geen kans op een wijziging van de geldrente van de Reserve Bank of Australia vandaag (en) wij zijn het daarmee eens," schreef Kristina Clifton, econoom bij de Commonwealth Bank of Australia, in een notitie.
"Tenzij er een materiële verandering is in de verklaring na de vergadering, verwachten wij dat de aankondiging van de RBA geen materiële impact zal hebben op de AUD."
De Aussie steeg 0,08% naar $0,66175. De Nieuw-Zeelandse kiwidollar steeg ook met 0,08% en handelde op $0,6136.
