De Japanse yen was zwakker in de Aziatische uren na het hoogste punt van een maand op maandag, 157.165 ten opzichte van de dollar, waardoor traders op hun hoede bleven voor verdere interventie door Tokio.
Powell zei maandag dat de drie Amerikaanse inflatiecijfers van het tweede kwartaal "iets toevoegen aan het vertrouwen" dat het tempo van de prijsstijgingen duurzaam terugkeert naar het doel van de Federal Reserve.
De opmerkingen, waarschijnlijk Powells laatste tot zijn persconferentie na een Fed-vergadering op 30 en 31 juli, deden de verwachtingen voor renteverlagingen verschuiven.
De markten verwachten nu 68 basispunten (bps) versoepeling dit jaar, waarbij een renteverlaging in september volledig is ingeprijsd, toonde de CME FedWatch tool aan.
De dollarindex, die de Amerikaanse eenheid meet ten opzichte van zes andere valuta, stond op 104,3, niet ver van het laagste punt van 104 in een maand dat maandag werd bereikt.
"Ondanks de dovish neigingen bleef Powell in een data-afhankelijke modus, wat gerechtvaardigd is nadat de Fed zijn vingers heeft gebrand aan de inflatie die in het eerste kwartaal weer hoger werd na een dovish pivot eind 2023," zei Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo.
"De markten moeten misschien langer wachten op de bevestiging van hun hoop op een renteverlaging in september, en groei- en arbeidsgegevens zullen op de radar staan, zoals de detailhandelsverkopen vandaag."
De Amerikaanse detailhandelsverkopen voor juni, die later op de dag worden verwacht, zullen naar verwachting een daling van 0,3% maand-op-maand laten zien.
De euro stond op $1,0893, net onder het hoogste punt in vier maanden dat maandag werd bereikt, na alle verliezen van de afgelopen weken te hebben goedgemaakt, toen de euro onder druk kwam te staan door onzekerheid over de Franse verkiezingen.
De focus zal liggen op de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag, waar de rente naar verwachting gehandhaafd zal worden, maar de aandacht zal uitgaan naar de opmerkingen van hoofd Christine Lagarde om de timing van de volgende renteverlaging te bepalen.
De markten gaan uit van een renteverlaging van 48 basispunten dit jaar.
De Japanse autoriteiten hielden hun waarschuwingen tegen dalingen van de yen aan, waarbij Chief Cabinet Secretary Yoshimasa Hayashi zei dat ze klaar stonden om alle mogelijke maatregelen op de valutamarkt te nemen.
Handelaren vermoeden dat Tokio vorige week tussenbeide kwam in de markt in een andere poging om de Japanse munt op te krikken na het koeler dan verwachte Amerikaanse inflatierapport.
Uit gegevens van de Bank of Japan blijkt dat de autoriteiten mogelijk tot 3,57 biljoen yen hebben uitgegeven om de zwakke yen overeind te houden. De markten zullen kijken naar nieuwe gegevens over de geldmarkten om te zien of Tokio vrijdag ook heeft ingegrepen.
De yen stond het laatst 0,4% lager op 158.64 ten opzichte van de dollar en was zwakker in andere wisselkoersen.
"De yen was sowieso toe aan een pullback," zei Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com.
"Na de softe Amerikaanse cijfers van vorige week en bewegingen om een Fed-verlaging in september in te prijzen, plus de interventie door het ministerie van Financiën, was de yen behoorlijk heet. Het koelt nu een beetje af."
Vóór vorige week gaf Tokio ongeveer 9,8 biljoen yen ($61 miljard) uit om de yen eind april en begin mei te verdedigen, zo blijkt uit officiële gegevens, maar de eenheid is blijven dalen en bereikte op 3 juli met 161,96 het laagste punt sinds december 1986.
Bij de cryptocurrencies steeg de bitcoin met 1% en handelde net onder de $65.000, bijna het hoogste punt in een maand. Ether was 1% hoger op $3.466 voor een piek in twee weken.
Cryptocurrencies, samen met aandelen van bedrijven die zouden kunnen profiteren van een presidentschap van Trump, sprongen maandag nadat een moordaanslag op de Republikeinse kandidaat de verwachtingen dat hij de verkiezingen in november zou winnen, een boost gaf.
Sterling was weinig veranderd op $1,29625, en bleef daarmee onder het hoogste punt van een jaar op maandag, terwijl beleggers wachten op Britse inflatiecijfers op woensdag voor meer aanwijzingen over het rentebeleid.
Onder de andere valuta's was de Australische dollar 0,27% lager op $0,6741, van een hoogste punt in zes maanden dat vorige week werd bereikt. De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,17% naar $0,6064 en bereikte een laagste punt in twee weken, in afwachting van de inflatiecijfers die woensdag worden verwacht.
