De stijging van de Amerikaanse munteenheid tot boven 150 yen, voor het eerst sinds 17 november, zette de hoogste valutadiplomaat van Japan ertoe aan om te wijzen op het risico van interventie als de "snelle," "speculatieve" dalingen van de yen aanhouden.
Federal funds futures gaan momenteel uit van geen renteverlaging in maart en een kans van minder dan 50% op een versoepeling in mei, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG, nadat de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) in januari met 3,1% steeg ten opzichte van een jaar eerder, tegenover een geschatte stijging van 2,9%.
"Fed-functionarissen hebben opgemerkt dat ze wachten op gegevens die aantonen dat de inflatie eraan komt en laag zal blijven - dit rapport ondermijnde die veronderstelling," zei James Kniveton, senior corporate FX-dealer bij Convera.
"De Fed-verwachtingen drijven op tegen de Japanse interventieverwachtingen, en voorlopig blijft onbekend wie de winnaar van deze wedstrijd zal zijn," voegde hij eraan toe.
Traders zullen kijken of Bank of Japan gouverneur Kazuo Ueda zijn stem toevoegt aan de waarschuwingen over de impact van een zwakke yen op de economie, en zullen ook willen horen hoe Fed-sprekers deze week de inflatiegegevens interpreteren, zei Kniveton.
Japans top valuta diplomaat, Masato Kanda, zei op woensdag dat functionarissen "FX bewegingen nauwlettend in de gaten houden met een gevoel van urgentie" en "indien nodig passende acties zullen ondernemen".
Hij zei dat "recente bewegingen snel zijn geweest" en "een negatieve invloed op de economie kunnen hebben". De huidige zwakte van de yen "weerspiegelt zowel fundamentals als speculatieve bewegingen", voegde hij eraan toe.
Het dollar-yen-paar heeft de neiging om de langetermijnrente op Amerikaanse schatkistpapier te volgen, die vannacht steeg en vervolgens woensdag naar een nieuwe piek van 2,5 maand op 4,332% steeg.
De dollar is ongeveer 10 yen in prijs gestegen sinds het begin van dit jaar.
Ondertussen handelde de dollarindex - die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes belangrijke peers, waaronder de yen, euro en pond sterling - op 104.77, niet ver van de hoogste stand van drie maanden van dinsdag, 104.96.
De euro bleef stabiel op $1,0714, na vannacht te zijn gedaald naar een laagste punt in drie maanden van $1,07005.
Het Britse pond was weinig veranderd op $1,25995, na dinsdag ongeveer 0,3% te zijn gedaald. Dat was echter ruim boven de recente dieptepunten, nu robuuste Britse economische cijfers suggereren dat de Bank of England de rente langzamer zal verlagen dan haar belangrijkste sectorgenoten.
De Australische dollar tikte 0,19% omhoog naar $0,6466, en herwon wat terrein na vannacht te zijn gedaald naar een laagste punt in drie maanden van $0,6443.
De toonaangevende cryptocurrency bitcoin herwon zijn kalmte na vannacht kortstondig te zijn gedaald van rond $50.000 naar $48.325, voordat het voor het laatst werd verhandeld op $49.580. De koers van bitcoin was vannacht met bijna 31% gestegen naar $50.000. De koers steeg met bijna 31% vanaf een dieptepunt op 23 januari naar een piek van meer dan twee jaar op $50.385, die dinsdag werd bereikt vóór de Amerikaanse CPI-gegevens.
"Net toen bitcoin erin slaagde om voor het eerst sinds 2021 boven $50.000 te klimmen, werd het tapijt eronder vandaan getrokken door een vervelend Amerikaans inflatierapport," schreef Craig Erlam, senior marktanalist bij OANDA, in een rapport.
"Hoewel het schadelijk is op de korte termijn, denk ik niet dat het de stemming in de cryptoruimte te veel zal temperen."
