De bank zal nieuwe doelstellingen vaststellen voor het rendement op het gewone aandelenkapitaal, een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid, aldus mensen die bekend zijn met het plan. De sleutel tot het bereiken van deze doelstellingen zal een hernieuwde focus op betalingen, commercieel bankieren en vermogensbeheer zijn.

De bank zal ook proberen om beleggers te laten zien dat de kosten van 4000 mensen om te voldoen aan regelgeving kostenbesparingen en verbeterde processen zullen opleveren die zullen helpen om toekomstige groei te stimuleren, aldus Paco Ybarra, chief executive van Citigroups Institutional Clients Group.

De beleggersdag op 2 maart is iets meer dan een jaar geleden, toen de 54-jarige Jane Fraser chief executive werd bij de op drie na grootste Amerikaanse bank. Fraser, een geboren Schot, werd belast met de transformatie van een bedrijf waarvan de aandelenkoers achterbleef bij rivalen als JPMorgan Chase & Co en Bank of America tijdens de acht jaar dat haar voorganger Michael Corbat aan het roer stond.

Fraser heeft snel gehandeld om het bedrijf te vereenvoudigen en kondigde in april plannen aan om niet-kernactiviteiten, waaronder franchises in 13 markten in Azië, Europa, het Midden-Oosten en Afrika, af te stoten. In januari ging ze nog een stap verder en kondigde ze plannen aan om Citi's Mexicaanse retailbedrijf, zijn grootste consumentenbedrijf buiten de Verenigde Staten, te verkopen of te verzelfstandigen.

Beleggers blijven echter niet overtuigd.

"Mensen zijn ongelooflijk sceptisch", zegt Patrick Kaser, die al lange tijd in Citigroup investeert en portefeuillebeheerder is bij Brandywine Global Investment Management.

De aandelenkoers van Citi wordt momenteel verhandeld onder de waarde van zijn activa, terwijl de meeste grote banken verhandelen tegen een premie ten opzichte van hun boekwaarde. Dat verhoogt de druk op Fraser om een plan te presenteren dat het vertrouwen van beleggers zal herstellen.

Als ze daar niet in slaagt, zou de bank wel eens uit elkaar kunnen vallen, zeggen analisten.

"Dit is de belangrijkste dag van Jane Fraser's professionele leven," zei Wells Fargo analist Mike Mayo. "Het doel is om te laten zien waarom Citigroup een reden van bestaan heeft. De aandelenmarkt zegt dat Citigroup dood meer waard is dan levend."

Beleggers willen dat Fraser aantoont dat de bank haar uitgaven kan terugdringen, haar inkomsten sneller kan laten groeien en haar rendement kan verbeteren.

"Als ze een geloofwaardig plan kunnen voorleggen, kan het aandeel 10% of meer stijgen," zei Kaser.

De managers moeten laten zien dat Citigroup in twee tot drie jaar een rendement op eigen vermogen van 12% tot 13% kan realiseren, aldus analist David Konrad van Keefe, Bruyette & Woods.

Dat zou nog steeds lager zijn dan de concurrentie, maar het zou als haalbaar worden gezien, voegde hij eraan toe.

BETALINGEN

De groei van de wereldwijde betalingsactiviteiten, bekend als Treasury and Trade Solutions, staat centraal in de strategie van Fraser. Er is relatief weinig kapitaal nodig voor het rendement dat het kan opleveren en het kan de cross-selling van andere diensten vergemakkelijken, aldus het management.

"Die business heeft een aanzienlijk potentieel in de toekomst," zei Ybarra.

Citigroups betalingsactiviteiten zijn al koplopers in het bedienen van wereldwijde bedrijven. De bank wil het uitbreiden om commerciële bankklanten te bedienen - middelgrote bedrijven met een jaaromzet tussen 50 miljoen dollar en 2 miljard dollar en die internationaal zaken doen.

De bank ziet ook mogelijkheden om de betalingsdiensten aan overheden, financiële instellingen en fintech-bedrijven uit te breiden, zeggen mensen die bekend zijn met het plan.

Leidinggevenden zullen uitleggen hoe de groei van de betalings-, commerciële en vermogensactiviteiten de rest van de bank zal helpen.

"Investeren in betalingen, commercieel bankieren en rijkdom zal onze bankpositie versterken", aldus Tyler Dickson, wereldwijd co-hoofd van de bank-, kapitaalmarkten- en adviesactiviteiten.

Citigroups investment banking- en tradingactiviteiten hebben niet zoveel marktaandeel gewonnen als andere Amerikaanse banken door het terugtrekken van Europese banken, iets wat leidinggevenden vastbesloten zijn te veranderen.

"We zullen investeren in onderdelen waar we omzetaandeel kunnen winnen op Amerikaanse concurrenten", aldus Dickson.

EEN BETERE PLAATS

Amerikaanse bankentoezichthouders legden Citigroup in oktober 2020 een boete op van 400 miljoen dollar omdat het "lang bestaande tekortkomingen" in zijn risico- en controlesystemen niet had gecorrigeerd, en gelastten de kredietverlener zijn processen en technologie te verbeteren.

De bank zag haar jaarlijkse kosten in 2021 met 9% stijgen tot 48 miljard dollar, deels als gevolg van de kosten om aan de bevelen te voldoen.

Leidinggevenden van Citigroup zullen aanvoeren dat de investering zich op de langere termijn zal terugbetalen.

"Als we erin slagen te leveren wat de toezichthouders vragen, zullen we er beter voor staan", aldus Ybarra, wiens activiteiten op het gebied van investment banking, trading, corporate banking en diensten bijna tweederde van de kerninkomsten van Citigroup in de hervormde groep uitmaken.

"Het dwingt ons om enkele diepere problemen in onze infrastructuur en gegevens op te lossen die meer tijd zouden hebben gekost.

Citi executives zullen bespreken hoe ze van plan zijn een balans te vinden tussen het teruggeven van kapitaal en het investeren in groei.

"Het is goed dat we alleen kapitaal aanhouden waarvan we denken dat het een behoorlijk rendement gaat opleveren," zei Ybarra. "Die tendens is voor ons bijzonder sterk vanwege de positie van onze aandelenkoers."

De strategie van Fraser zal niet onmiddellijk resultaat opleveren. De afronding van de verkoop van de Aziatische en Mexicaanse consumentenactiviteiten kan bijvoorbeeld twee jaar duren. De lang gekwelde beleggers zullen waarschijnlijk geen geduld hebben.

"Ze hebben deze beleggersdag opgebouwd," zei Konrad. "Er moet een vrij groot gevoel van urgentie zijn."