De loonie handelde 1% lager op 1,3585 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, of 73,61 Amerikaanse dollarcent, het zwakste intradayniveau sinds 13 december en de grootste daling sinds maart vorig jaar.
"USD-CAD bewoog vandaag scherp hoger als onderdeel van een bredere cross-asset reactie op sterker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers, waardoor de markt de verwachtingen voor de eerste renteverlaging door de Fed naar buiten schoof," zei George Davis, chief technical strategist bij RBC Capital Markets.
De belangrijkste indexen van Wall Street daalden naar dieptepunten van een week en de Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, nadat de Amerikaanse consumentenprijzen in januari met 0,3% stegen ten opzichte van december, door een stijging van de kosten voor onderdak.
De Canadese economie zou vooral last kunnen hebben van een langzame overgang naar renteverlagingen nadat consumenten tijdens de pandemie zwaar hebben geleend.
De Bank of Canada heeft gezegd dat het voorbarig is om te praten over het verlagen van de rente vanaf het hoogste punt in 22 jaar (5%) en dat de onderliggende inflatie nog steeds een punt van zorg is. Het Canadese inflatierapport voor januari wordt volgende week dinsdag gepubliceerd.
De Canadese regering zal in haar volgende begroting prioriteit geven aan het creëren van de economische voorwaarden om de rente te kunnen verlagen, zei minister van Financiën Chrystia Freeland.
De loonie verloor terrein ondanks hogere prijzen voor olie, een van Canada's belangrijkste exportproducten. Amerikaanse ruwe futures stegen dinsdag met 1,4% tot $78,01 per vat.
De rente op Canadese staatsobligaties steeg over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars rente steeg met 7,2 basispunten naar 3,653%, na eerder op 3,695% het hoogste niveau sinds 27 november te hebben bereikt. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Jonathan Oatis)
