* Aziatische aandelenmarkten : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4

* Nikkei daalt, S&P 500 futures bijna vlak

* Inzetten op Amerikaanse renteverlagingen worden getest door loonstrookjes

* Goud gestimuleerd, dollar ondermijnd door lagere obligatierendementen

* Commerciële scheepvaart aangevallen in Rode Zee, olie stijgt

SYDNEY, 4 dec (Reuters) - Aziatische aandelen zijn maandag steviger van start gegaan, terwijl goud opnieuw een recordhoogte bereikte in een drukke week met economische cijfers die de markt op de proef zullen stellen met de verwachtingen voor vroege en agressieve renteverlagingen door de grote centrale banken volgend jaar.

Met name het Amerikaanse salarisrapport over november op vrijdag moet solide genoeg zijn om het scenario van een zachte landing te ondersteunen, maar niet zo sterk dat het de kans op versoepeling in gevaar brengt. De mediane prognoses gaan uit van een loonstijging van 180.000, waardoor de werkloosheid stabiel blijft op 3,9%.

Veel analisten vermoeden dat de risico's opwaarts zijn, waarbij Goldman Sachs 238.000 voorspelt, inclusief een deel van de werknemers die terugkeren van stakingen, en een werkloosheidscijfer van 3,8%.

Er was ook nog steeds een risico dat de oorlog tussen Israël en Hamas zou kunnen uitgroeien tot een breder conflict toen drie commerciële schepen werden aangevallen in het zuiden van de Rode Zee.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg nog steeds met 0,6%, aangevoerd door stijgingen in Zuid-Korea en Australië. De Japanse Nikkei daalde 0,4% toen de yen recente stijgingen verlengde.

S&P 500 futures waren vlak, na vrijdag op een hoogste punt in 20 maanden te zijn geëindigd, terwijl Nasdaq futures 0,2% verloren. De S&P 500 is dit jaar tot nu toe met 19% gestegen en is slechts 4% verwijderd van haar all-time piek.

De laatste stijging werd aangewakkerd door weddenschappen dat de volgende stap van de Federal Reserve een renteverlaging zal zijn, waarbij Fed-voorzitter Jerome Powell vrijdag de kans afsloeg om hard terug te slaan tegen agressieve marktprijzen.

Futures geven nu 71% kans dat de Fed al in maart zal versoepelen, tegenover 21% een week geleden, en rekenen op ongeveer 135 basispunten aan verlagingen voor heel 2024.

De roestende ommekeer in Treasuries was niets minder dan verbazingwekkend: de tweejaarsrente daalde in slechts een week tijd met 41 basispunten, de beste prestatie sinds de mini-crisis in de Amerikaanse banken in maart.

De rente op 10-jaars notes stond op 4,22%, na een daling van 29 basispunten vorige week en ver verwijderd van de top van 5,02% in oktober.

POSITIEF VOOR DE EM

"Ons basisscenario gaat uit van een zachte landing voor de Amerikaanse economie, met een positieve maar onderpotentiële sequentiële groei voor de komende zes kwartalen," aldus Claudio Irigoyen, wereldwijd econoom bij BofA.

"Wij verwachten dat de Fed vanaf juni zal beginnen met het verlagen van de rente met 25 bp per kwartaal tot een eindrente van 3% in 2026," voegde hij eraan toe. "Onze renteprognoses voor de VS voor eind 2024 voor twee- en tienjaars Treasuries zijn 4,00% en 4,25%, waarmee er een einde komt aan de inversie van de rentecurve."

Een dergelijk vooruitzicht zou ook positief moeten zijn voor de opkomende markten, waarbij BofA opmerkt dat de rendementen in de 12 maanden na de laatste Fed-verhoging doorgaans zeer positief zijn, met EM-aandelen van gemiddeld ongeveer 10% en totale EM-obligatierendementen die nog hoger zijn.

Tijdens de vergaderingen van de centrale banken in Canada en Australië deze week zal de rente daar naar verwachting ongewijzigd blijven.

De daling van de rente op staatsobligaties trok op zijn beurt het kleed onder de dollar vandaan, met name op de yen, die vorige week met 1,8% daalde en de laatste notering op 146,47 noteerde.

Speculatie over een uiteindelijke afbouw van het supergemakkelijke beleid van de Bank of Japan heeft de druk op yen carry trades verhoogd en zou de Japanse valuta terug kunnen voeren naar de hoogste stand van juli rond 138.00.

De euro was ook aan het klimmen, maar leed vorige week onder een ommekeer toen verrassend zachte inflatiecijfers ertoe leidden dat de markten rekening hielden met een renteverlaging van de Europese Centrale Bank in maart.

De altijd havikachtige Bundesbank-president Joachim Nagel keerde zich in een interview in het weekend tegen de duiven, maar nu de inflatie zo snel afneemt, denken de markten dat de ECB zal moeten versoepelen om te voorkomen dat de reële rente stijgt.

ECB-president Christine Lagarde krijgt haar eigen kans om commentaar te geven in een toespraak en vraag en antwoord later op maandag.

De duik in de rente en de dollar is een zegen voor het niet-renderende goud, dat maandag een recordhoogte bereikte rond $2.076 per ounce.

De olieprijzen hebben minder geluk gehad, door twijfels of OPEC+ de geplande productieverlagingen zal kunnen handhaven. Tegelijkertijd staat de Amerikaanse olieproductie op recordniveaus van meer dan 13 miljoen vaten per dag en stijgt het aantal booreilanden nog steeds.

De aanvallen op de scheepvaart in de Rode Zee kunnen voor wat steun zorgen en Brent steeg 63 cent tot $79,51 per vat, terwijl U.S. crude met 74 cent steeg tot $74,81.