Uit de gegevens, die vrijdag door de Federal Reserve zijn gepubliceerd, blijkt dat vier van de zes grootste Amerikaanse kredietverstrekkers boven of dicht bij de drempelwaarden zitten die een verhoging van hun kapitaaltoeslag zouden betekenen.

Een gemakkelijke manier om de scores omlaag te krijgen zou zijn om minder leningen te verstrekken via overnight repo's en valutaswaps, aldus analisten die de aangiftes volgen.

Die markten hebben de afgelopen maanden onder druk gestaan. Terugtrekking van kredietverstrekkers zou hen kwetsbaarder maken.

"Als het economische verhaal in december verschuift, kan dat een grotere impact hebben dan wanneer het op een ander moment in het jaar verschuift", zegt Josh Younger, een derivatenstrateeg bij JPMorgan die niet betrokken is bij de kredietverlening van de bank.

Berekeningen op basis van de gegevens van september in het dossier van JPMorgan Chase & Co geven bijvoorbeeld aan dat de score van JPMorgan als Global Systemically Important Bank (GSIB) 751 was, oftewel 21 punten boven het niveau waarop de kapitaalopslag zou worden verhoogd van 3,5% naar 4%.

Als JPMorgan niet onder de 730 komt, zal het nog eens 8 miljard dollar aan kapitaal moeten aanhouden, zo schatten analisten. Dat zou het rendement op eigen vermogen drukken. De bank heeft gezegd dat ze onder de drempel zal blijven.

De Fed begon, vergelijkbaar met banktoezichthouders in het buitenland, in 2016 met het opleggen van GSIB-toeslagen. Het doel was om grote banken de kosten voor anderen van hun faillissement te laten dragen en hen te dwingen te kiezen of ze krimpen of meer kapitaal aanhouden.

Goldman Sachs Group Inc moet minstens 16 punten van zijn score afhalen om een hogere toeslag te vermijden en Bank of America Corp moet acht punten schaven. Citigroup Inc staat twee punten onder een opslag, maar zou een ruimere marge kunnen nastreven omdat hogere aandelenkoersen in het vierde kwartaal alle scores zouden kunnen opdrijven.

Terugtrekking uit bepaalde kortlopende leeninstrumenten, met name swaps en andere derivaten, is een van de gemakkelijkste tijdelijke manieren om de scores, die worden samengesteld uit tientallen metingen en berekeningen, te verlagen.

De kredietnemers op de valutaswapmarkt ter waarde van 3,2 biljoen dollar per dag kijken nerveus uit naar het einde van het jaar en moeten kiezen tussen betalen of uit de posities stappen.

De Federal Reserve heeft de repo-markt gestabiliseerd sinds half september, toen de rente van ongeveer 2% naar 10% steeg.