Een feestdag in Japan zorgde voor magere omstandigheden, maar het vroege bod was voor obligaties en de veilige havens van de Japanse yen en goud, met de euro als grootste verliezer.
"Het risico is hogere olieprijzen, een daling van de aandelenkoersen en een toename van de volatiliteit die de dollar en yen ondersteunen en 'risico'-valuta's ondermijnen," zeiden analisten bij CBA in een notitie.
"Een reactie van Iran in de Straat van Hormuz is de wild-card voor de olietoevoer en de valutareactie."
Israël bestookte zondag de Palestijnse enclave Gaza en doodde honderden mensen als vergelding voor een van de bloedigste aanvallen in haar geschiedenis, toen de islamitische groep Hamas 700 Israëli's doodde en tientallen anderen ontvoerde.
Het gevaar van onderbrekingen in de bevoorrading was genoeg om Brent $2,93 te laten stijgen naar $87,51 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie $3,04 klom naar $85,83 per vat.
Goud was ook in trek en steeg 0,8% naar $1.848 per ounce.
Op de valutamarkten was de yen de grootste stijger, hoewel de bewegingen over het algemeen bescheiden waren. De euro daalde 0,3% naar 157,44 yen, terwijl de dollar 0,1% daalde naar 149,14 yen. De euro daalde ook met 0,3% ten opzichte van de dollar naar $1,0556 .
De voorzichtige stemming was een balsem voor staatsobligaties na de recente zware verkoop en 10-jaars Treasury futures stegen met maar liefst 18 ticks. De rente werd aangegeven rond 4,71%, vergeleken met 4,81% op vrijdag.
Een aanhoudende stijging van de olieprijzen zou als een belasting voor de consument werken en de inflatiedruk verhogen, wat woog op aandelen, aangezien de S&P 500 futures 0,8% daalden en de Nasdaq futures 0,7% verloren.
Terwijl Tokio gesloten was, handelden de Nikkei-futures 0,7% lager en in de buurt van waar de contantmarkt vrijdag eindigde.
Het nieuws uit het Midden-Oosten zou ook de start van het winstseizoen voor bedrijven kunnen verzuren, met 12 S&P 500 bedrijven die deze week rapporteren, waaronder JP Morgan, Citi en Wells Fargo.
De kracht van het Amerikaanse banenrapport had de verwachtingen gevoed dat de rente langer hoog zou moeten blijven, met nog een belangrijke test in het verschiet door de gegevens over de consumentenprijzen in september.
De mediaan voorspelt een stijging van 0,3% voor zowel de hoofd- als de kerncijfers, waardoor het jaarlijkse inflatietempo iets zou moeten vertragen.
De notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve worden deze week verwacht en zouden moeten helpen om te bepalen hoe serieus de leden waren om de rente hoog te houden, of zelfs opnieuw te verhogen.
Aan het begin van maandag leken de markten te denken dat de ontwikkelingen in het Midden-Oosten tegen verdere verhogingen door de Fed zouden leunen, en misschien een versoepeling van het beleid volgend jaar zouden bespoedigen.
Fed fund futures impliceerden nu een kans van 86% dat de rente in november laag zou blijven, en hadden ongeveer 75 basispunten aan verlagingen ingeprijsd voor 2024.
China keert deze week ook terug van vakantie met een stortvloed aan gegevens, waaronder de consumenten- en producenteninflatie, de handel, de kredietgroei en de kredietverlening.
