Brent crude futures daalden tijdens de Aziatische sessie met 1% en staan op een hoogtepunt in 10 maanden. Maar met $93,52 per vat blijven de prijzen in drie maanden met 30% stijgen nu Saoedi-Arabië en Rusland hun productie verlagen.
Hogere energiekosten leidden tot een groter dan verwachte piek in de Canadese inflatie, waardoor de loonie woensdag steeg en obligatiemarkten over de hele wereld gingen verkopen.
De CPI van Groot-Brittannië, hoewel nog steeds hoog met 6,7%, vertraagde onverwacht, waarbij een aanzienlijke daling van het tempo van de kernprijsstijgingen het Britse pond 0,4% deed dalen naar een dieptepunt van bijna vier maanden op $1,2334.
De benchmarkrente op 10-jaars schatkistpapier bereikte vannacht met 4,371% het hoogste punt sinds 2007 en stond het laatst op 4,36%.
De tweejaarsrente op schatkistpapier stond op 5,09% op een haartje van een soortgelijke mijlpaal.
S&P 500 futures daalden 0,1%. De FTSE futures daalden 0,3% en de Europese futures bleven vlak.
In Azië daalde MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 0,7%, waarbij aandelen uit Hongkong de grootste tegenvaller waren nadat China de rente op leningen op een laag pitje had gezet.
De Japanse Nikkei daalde 0,6%.
Alle ogen zijn nu gericht op de Fed, waarbij de rentefutures om 1800 GMT vrijwel geen kans geven op een renteverhoging, waardoor de focus zal komen te liggen op de economische projecties en de nieuwsconferentie van voorzitter Jerome Powell.
"In de vorige dot plot verwachtten veel deelnemers een verlaging in 2024. Er is geen reden voor die stippen om significant te bewegen," zei Sam Rines, managing director bij onderzoeksbureau CORB in Texas.
"Het 'risicobeheer'-aspect van de persconferentie van Powell zal waarschijnlijk positief zijn met betrekking tot neerwaartse aanpassingen van de beleidsrente als of wanneer de inflatie afneemt, (maar) negatief met betrekking tot dreigingen van toekomstige verkrappingen."
De Fed-vergadering leidt een week vol vergaderingen van centrale banken in, met beleidsaankondigingen in Zweden, Zwitserland, Noorwegen, Groot-Brittannië en Japan die allemaal later in de week worden verwacht.
KLAAR VOOR HAVIKISME
De valutamarkten hebben zich in de aanloop naar de Fed-vergadering grotendeels ingehouden, hoewel de yen onder druk bleef staan, wat begin woensdag leidde tot een riposte van de hoogste financiële diplomaat van Japan.
Masato Kanda vertelde verslaggevers dat de Japanse autoriteiten altijd in nauw contact staan met hun Amerikaanse tegenhangers en dat hij geen enkele optie zou uitsluiten als "excessieve bewegingen aanhouden".
De yen is dit jaar met 11% gedaald ten opzichte van de dollar, omdat de verwachting is dat de Amerikaanse rente hoog blijft en de Japanse rente laag. De yen bereikte eind vorige week een dieptepunt in 10 maanden op 147,95 ten opzichte van de dollar en handelde woensdag op 147,85.
Benchmark 10-jaars Japanse staatsobligaties blijven op 0,72% staan, maar kruipen naar de aangepaste tolerantie van de Bank of Japan voor rendementen van 1% aan beide zijden van nul.
De euro bleef stabiel op $1,0684. De valuta's van grondstoffenexporteurs hielden stand, waarbij de Nieuw-Zeelandse dollar bescheiden recente stijgingen vasthield op $0,5940 na sterke stijgingen van de zuivelprijzen op een veiling van vannacht.
De Aussie hield stand op $0,6454 en analisten zeiden dat de markten gevoeliger zouden kunnen zijn voor een dovish verrassing van Amerikaanse beleidsmakers.
"Wij denken dat de markt al half voorbereid is op een hawkish pauze," zei strateeg Eugene Low van DBS in Singapore.
"Als de Fed niet meer doet dan redelijkerwijs verwacht wordt - dat wil zeggen, de rente verhogen of twee verlagingen per jaar schrappen - denken wij dat de stijging van de twee- en driejaars dollarkoers beperkt kan zijn."
Stijgende rendementen hebben de goudprijzen gedrukt, waarbij spotgoud het laatst werd verhandeld op $1.929 per ounce.
De tarweprijzen, die onder druk stonden door enorme verschepingen vanuit Rusland, stabiliseerden door de verwachting dat droog weer de productie in Australië en Argentinië zou verminderen.
