Aandelen in Round Hill Music stonden 64% hoger op $1,125 tegen 0753 GMT, na eerder een record van $1,15 te hebben bereikt.
In een notitie zei Jefferies te verwachten dat het bod van Alchemy "hoogstwaarschijnlijk succesvol" zal zijn, ondanks de korting op de intrinsieke waarde.
Aandeelhouders in Round Hill Music krijgen $1,15 in contanten per aandeel, een korting van ongeveer 11,5% op de intrinsieke waarde per aandeel van RHM van $1,30 per 8 september.
Aandelen in het rivaliserende Hipgnosis Songs Fund, dat de auteursrechten bezit op werk van onder andere Shakira en Neil Young, sprongen maar liefst 16,5% naar de top van de FTSE 350 en zijn volgens Jefferies op weg naar hun grootste dagelijkse stijging ooit na een positieve read-across.
Jefferies zei dat Hipgnosis "met een vergelijkbare korting handelt, maar een groter bedrijf is, met aantoonbaar een meer iconische muziekportefeuille".
