Fed-gouverneur Lael Brainard werd de laatste en meest hooggeplaatste Amerikaanse centrale bankier die aangaf dat de rente in maart zal worden verhoogd om de inflatie te bestrijden, door te zeggen dat de Fed "meerdere renteverhogingen in de loop van het jaar heeft voorzien".

Gegevens die op donderdag naar buiten kwamen en wezen op een snel krapper wordende Amerikaanse arbeidsmarkt, waren een voorbode van de knelpunten in het aanbod en de aanhoudende inflatiedruk die nog zouden kunnen komen, waardoor beleggers die al nerveus waren over op handen zijnde renteverhogingen, nog meer van slag raakten.

MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld had 0,92% verloren, doordat aandelen in Europa en de Verenigde Staten in het rood doken.

Na een groot deel van de dag bescheiden dalingen te hebben opgevangen, verdiepten de Amerikaanse aandelen hun verliezen tegen het einde van de sessie. De S&P 500 verloor 1,4%, de Nasdaq Composite daalde 2,5% en de Dow Jones Industrial Average verloor 0,5%.

De pan-Europese STOXX 600 index eindigde vlak nadat verliezen in defensieve aandelen werden gecompenseerd door winsten in autofabrikanten en technologieaandelen op hoop van een verbeterend aanbod van halfgeleiders. [.EU]

"Wij denken niet dat de rendementen van veel financiële activa in 2022 even goed zullen zijn als in 2021," zei John Higgins, hoofdeconoom markten bij Capital Economics.

"Om te beginnen voorzien wij op de meeste plaatsen een uitverkoop van staatsobligaties, als gevolg van de vooruitzichten voor het monetaire beleid. En in het algemeen voorzien we een ondermaatse performance van aandelen, ook in de Verenigde Staten en China."

Uit woensdag bekendgemaakte gegevens bleek dat de Amerikaanse consumentenprijsinflatie in december was opgelopen tot 7% op jaarbasis, het hoogste cijfer sinds 1982. Hoewel het rapport algemeen werd verwacht, liet het beleggers er bijna zeker van dat de Amerikaanse rente in maart zal stijgen.

"Zoals wij het zien, zal het inflatieverhaal nog geruime tijd aanhouden," zei Eric Theoret, wereldwijd macrostrateeg bij Manulife Asset Management.

"We hebben een enorme versnelling van de verkrapping door de Fed gehad", voegde hij eraan toe. Theoret wees erop dat toen de Amerikaanse centrale bank in 2015 de rente verhoogde, ze twee jaar wachtte met het inkrimpen van haar balans, terwijl ze deze keer tegen het einde van het jaar zou kunnen beginnen.

"De uitdaging vanaf hier is hoe de wereldeconomie op deze normalisering reageert."

Op de obligatiemarkten, waar de leenkosten de verwachtingen voor renteverhogingen dit jaar hebben bijgehouden, daalde de rente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties tot 1,7006%, hoewel analisten zeggen dat ze dit jaar bijna zeker hoger zullen klimmen tegen de achtergrond van stijgende rentes. De Duitse 10-jaarsrente schommelde rond -0,086% en naderde voor het eerst sinds mei 2019 het positieve rendementsterritorium.

Luis de Guindos, vicevoorzitter van de Europese Centrale Bank, was de laatste die waarschuwde dat de huidige inflatiepiek niet zo van voorbijgaande aard zal zijn als aanvankelijk werd verwacht. De Zwitserse badkamergigant Geberit zag zijn aandelen eveneens dalen toen het bedrijf waarschuwde dat het nu onmogelijk was om te voorspellen hoe sterk de grondstoffenprijzen dit jaar zouden stijgen.

Het is een drukke periode voor de uitgifte van obligaties, aangezien landen en bedrijven proberen de stijging van de rente voor te zijn. Italië zou later tot 7 miljard euro aan drie- en zevenjarige obligaties verkopen, en Ierland had een grote verkoop in het vooruitzicht. De week wordt ook een recordweek voor de verkoop van bedrijfsobligaties van opkomende markten: er worden bijna 30 obligaties verkocht.

"Het is een record in mijn tijd," zei Omotunde Lawal, hoofd bedrijfsobligaties opkomende markten bij Barings. "De meeste mensen zijn overspoeld, maar je kunt zien waarom met maar liefst vier Fed-verhogingen nu ingeprijsd." (Grafiek: global cbanks, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzykbekvw/cbank%20sheet.JPG)

DOLLAR DOLDRUMS

Op de valutamarkten bleef de dollar afglijden naar een laagste punt in twee maanden ten opzichte van een mandje valuta's, met een daling van de dollarindex van 0,139% naar 94,873.

De euro was een grote begunstigde van de beweging en bleef stabiel op $1.14530, een stijging van 0,1% op de dag, terwijl het pond sterling en de yen ook recente winsten uitbreidden. [/FRX]

Het pond is meer dan 4% gestegen ten opzichte van de dieptepunten in december en handelaren hebben tot nu toe hun schouders opgehaald over een politieke crisis rond premier Boris Johnson, die zich woensdag verontschuldigde voor het bijwonen van een feest in zijn officiële Downing Street residentie in mei 2020 tijdens een coronavirus lockdown.

De centrale bank van Nieuw-Zeeland is ook begonnen met het verhogen van de rente, en de Nieuw-Zeelandse dollar klom 0,2% tot $ 0,68625, de hoogste in bijna twee maanden.

"De (Amerikaanse) dollar hoeft niet te stijgen omdat de Fed zich opmaakt voor een verkrappingscyclus," zei Joe Capurso, strateeg bij de Commonwealth Bank of Australia.

"Het is geen simpele vergelijking van Fed-verhogingen staat gelijk aan dollarstijgingen. De dollar is een anticyclische munt die daalt als de wereldeconomie herstelt."

In Azië daalden de Chinese blue-chips met 1,6% na gegevens waaruit bleek dat de kredietverlening door banken op het vasteland in december sterker was gedaald dan verwacht, waardoor de vastgoed- en consumptiesectoren wegzakten.

MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan was vlak na de grootste dagelijkse winst in een maand op woensdag. De Japanse Nikkei verloor bijna 1% na een stijging van bijna 2% een dag eerder.

Ook de olieprijzen daalden op de grondstoffenmarkten, een dag nadat ze hun hoogste peil in bijna twee maanden hadden bereikt. [O/R]

Amerikaanse ruwe olie daalde 1,36% tot 81,52 dollar per vat en Brent noteerde 83,86 dollar, een daling van 0,96% op de dag.

Een zwakkere dollar gaf geen steun aan de edelmetaalprijzen, die in plaats daarvan werden gedrukt door het vooruitzicht van stijgende rentetarieven. Spot goud daalde 0,2% naar $1.822,08 per ounce. Amerikaanse goudfutures daalden 0,65% tot $1.821,20 per ounce. [GOL/]