MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 1,4% naar het laagste punt sinds medio december.
De Hang Seng stevende af op zijn slechtste sessie van het jaar, met een daling van 2% tot een dieptepunt in 14 maanden. De Japanse Nikkei brak een zegereeks van zes sessies en trok zich terug van een hoogste punt in 34 jaar en sloot 0,8% lager op 35.619.
De Amerikaanse markten waren maandag gesloten wegens een feestdag, maar de S&P 500 futures stonden dinsdag in de Aziatische handel 0,5% lager en de Nasdaq 100 futures daalden 0,6%. De Europese futures daalden 0,6% en de FTSE futures daalden 0,3%.
Fed funds futures daalden ook aanzienlijk tijdens de Aziatische uren - als gevolg van een lichte afkoeling van de verwachtingen voor renteverlagingen - en de kortetermijnrente op schatkistpapier steeg.
De tweejaarsrente steeg het laatst met 7 basispunten en trok de dollar naar hoogste waarden in een maand op de risicogevoelige Australische en Nieuw-Zeelandse dollar.
Maandag werden Europese obligaties verkocht nadat functionarissen van de Europese Centrale Bank terugkwamen op de marktverwachtingen voor renteverlagingen.
Joachim Nagel, president van de Bundesbank, zei dat het nog te vroeg was om over renteverlagingen te praten en Robert Holzmann, gouverneur van de Oostenrijkse centrale bank, waarschuwde dat er dit jaar helemaal niet op een renteverlaging gerekend moest worden.
"Het resultaat ... was dat de geldmarkten de impliciete waarschijnlijkheid van een ECB-verlaging met 25 bp in maart terugbrachten van 40% naar 26%," aldus Ray Attrill, valutastrateeg bij NAB.
Duitse Bunds met een looptijd van twee jaar stegen met meer dan 7 bp naar 2,6% en Bunds met een looptijd van 10 jaar stegen met 5,4 bp naar 2,2%, wat steun gaf aan de euro, die naar een hoogste punt in drie weken steeg ten opzichte van de Zwitserse frank.
Een sterkere dollar duwde de euro dinsdag ongeveer 0,3% lager naar een laagste punt in een week ten opzichte van de greenback op $1,0913.
De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar daalden met meer dan 0,6%, waarbij de Aussie door haar 50-daags voortschrijdend gemiddelde zakte naar $0,6610 en de kiwi daalde naar $0,6161.
IOWA EN RENTETARIEVEN
De rest van de sessie staat in het teken van beleid en politiek.
Donald Trump behaalde maandag in Iowa een klinkende overwinning in de eerste Republikeinse presidentsverkiezing van 2024. Zijn kandidatuur zal waarschijnlijk de volatiliteit op de markten aanwakkeren.
De toespraak van Federal Reserve Board Governor Waller over de economische vooruitzichten om 1600 GMT zal ondertussen ook nauwlettend in de gaten worden gehouden, omdat de markten zo enthousiast waren over een verschuiving in zijn hawkish standpunten in november, toen hij een pad naar bezuinigingen uitstippelde.
"Vergeet niet dat Waller verantwoordelijk was voor de rally in Amerikaanse aandelen (toen) hij een duidelijk pad aangaf waarlangs de Fed zou kunnen versoepelen," zei Pepperstone-analist Chris Weston. "Het risico voor goud, Nasdaq 100 longs en shorts in de Amerikaanse dollar is dat hij terugkomt op de marktprijzen voor een verlaging in maart en een gebrek aan urgentie toont om het beleid te normaliseren."
Goud handhaafde zich op $2.048 per ounce en hield daarmee de winst van vorige week vast.
Elders in de grondstoffensector breidde ijzererts de daling uit tot een dieptepunt van meer dan vijf weken in Singapore, waardoor de aandelenkoersen van Australische mijnbouwbedrijven onder druk kwamen te staan.
Houthi-troepen in Jemen troffen maandag een Amerikaans drogebulkschip met een ballistische antischipraket, maar olie, die gesteund wordt door de instabiliteit in de scheepvaartroute, gaf geen onmiddellijke reactie.
Brent crude futures bleven stabiel op $78,10 per vat.
Op het gebied van data nam het Australische consumentensentiment in januari een wending, nadat hogere hypotheekrentes de bezorgdheid over de financiën aanwakkerde. De Japanse groothandelsinflatie bleef in december gelijk ten opzichte van een jaar eerder, vertraagde voor de 12e maand op rij en haalde de druk weg bij de Bank of Japan om de rente te verhogen.
Bitcoin bleef stabiel op $42.700.
