Het aanbod om aandelen met 50% korting terug te kopen is het eerste voorstel van deze aard door een Russisch bedrijf sinds de ingrijpende Westerse sancties naar aanleiding van de invasie van Moskou in Oekraïne en de daaropvolgende Russische tegenmaatregelen veel buitenlandse investeerders de mogelijkheid ontnamen om in Russische effecten te handelen.
De sterke vraag en positieve feedback van zogenaamde onvriendelijke investeerders - investeerders uit landen die sancties tegen Rusland hebben ingesteld - heeft Magnit ertoe aangezet om te overwegen het aanbod te verruimen van de huidige 10%, aldus de bronnen, die anoniem wensten te blijven vanwege de niet-publieke aard van de informatie.
Magnit reageerde niet op een verzoek om commentaar.
Als het bod van Magnit slaagt, zou dit de deur kunnen openen voor andere bedrijven om dit voorbeeld te volgen en zouden Westerse investeerders meer geblokkeerde fondsen kunnen recupereren, zeiden de bronnen.
Meer dan 60% van de aandelen van Magnit zijn vrij verhandelbaar, met onder de aandeelhouders grote westerse vermogensbeheerders zoals Blackrock, Pictet en Dodge & Cox, volgens gegevens van Refinitiv.
"Eindelijk heeft iemand grote en institutionele beleggers een kans gegeven om uit activa in Rusland te stappen, waar ze geen vooruitzichten hebben," zei een van de bronnen. "Iedereen vindt het leuk dat je niet alleen in roebels kunt uitstappen, maar ook in euro's en dollars en naar buitenlandse rekeningen.
"Tot nu toe heeft niemand dit aangeboden."
VRIJWILLIG OVERNAMEBOD
Magnit kondigde het overnamebod, waarbij haar volle dochteronderneming Magnit Alyans tot 10.191.135 aandelen van Magnit zou kopen tegen 2.215 roebel per aandeel, voor het eerst aan op 16 juni.
Magnit kreeg goedkeuring van de Russische overheid, die 50% korting eist op de verkoop van activa waarbij buitenlanders betrokken zijn, inclusief de optie voor beleggers om geld te ontvangen in roebels, dollars, euro's of yuan op bankrekeningen in Rusland of in het buitenland.
Het is in dit stadium zinloos om te evalueren welke valuta de meeste investeerders verkiezen, zei een tweede bron, die het vergeleek met het meten van de gemiddelde temperatuur in een ziekenhuis.
"Elke belegger beoordeelt het risico anders, welke valuta is beter of slechter voor hem," zei de bron.
Cruciaal is dat de deal beleggers in staat zou stellen om fondsen van speciale "type-C" rekeningen te halen, waartoe de toegang geblokkeerd is tenzij Rusland ontheffingen verleent.
"De deal is zo comfortabel en vriendelijk mogelijk gestructureerd voor Westerse investeerders, vooral gezien de huidige omstandigheden," zei de tweede bron. (Verslaggeving door Alexander Marrow; bewerking door David Evans)
