Na de invasie in Oekraïne verloor 's werelds op één na grootste producent van aluminium twee cruciale bronnen van aluminiumoxide, dat wordt gebruikt om aluminiummetaal te maken, omdat een raffinaderij in Oekraïne de productie staakte en Australië de leveringen aan Rusland verbood.
Hoewel Rusland en China vriendschappelijke betrekkingen onderhouden, stijgt de aluminiumproductie in China, waardoor Rusland minder prijsflexibiliteit heeft om aluminiumoxide te kopen.
Rusal, 's werelds grootste aluminiumproducent buiten China, moet de leemte opvullen die is ontstaan door de geschorste leveringen om de binnenlandse productie op peil te houden en tegelijkertijd de marges te beschermen tegen een zwakkere aluminiumprijs.
De eigen aluminiumoxideactiva van het bedrijf in Rusland, Ierland, Jamaica en Guinee voorzien in 70% van de behoefte, oftewel 5,5 miljoen ton.
"Nadat leveringen uit Oekraïne en Australië wegvielen, verving Rusal deze door meer import van aluminiumoxide uit China en andere raffinaderijen in Azië, maar dit ging gepaard met aanzienlijke kosten," zei Ami Shivkar van WoodMac.
Rusland werd vorig jaar de grootste koper van aluminiumoxide uit China. Rusals kosten voor de aankoop van aluminiumoxide stegen met $1,1 miljard naar $1,8 miljard in 2022, omdat het meer moest betalen voor de grondstof en voor de levering.
Rusal heeft sindsdien gediversifieerd door zich te bevoorraden met aluminiumoxide uit India en Kazachstan.
"We kunnen nu al zeggen dat de totale aluminiumoxidekosten van het bedrijf in 2023 zullen dalen ten opzichte van 2022," vertelde Rusal aan Reuters.
Rusland was de op één na grootste afnemer van Indiase aluminiumoxide in de eerste helft van dit jaar, zo blijkt uit Indiase douanegegevens, waarbij India 189.379 ton naar Rusland exporteerde. In dezelfde periode van 2022 was er geen export.
"Rusland ondervond moeilijkheden bij het verkrijgen van aluminiumoxide uit ontwikkelde landen en dwong het om over te schakelen op India," vertelde een Indiase industriemedewerker, die niet bij naam genoemd wilde worden, aan Reuters.
India's staatsbedrijf National Aluminium Co is de belangrijkste leverancier van aluminiumoxide aan Rusland, zei de ambtenaar.
Nalco reageerde niet op het verzoek van Reuters om commentaar.
Rusland zal naar verwachting in 2023 meer dan 350.000 ton aluminiumoxide van India kopen, zei de ambtenaar. De schatting komt in grote lijnen overeen met Rusals eigen berekeningen, vertelde hij aan Reuters.
China blijft de grootste externe leverancier van aluminiumoxide aan Rusland met zendingen van 485.160 ton in januari-juni, maar heeft dit jaar minder aluminiumoxide te bieden vanwege de stijgende binnenlandse aluminiumproductie.
Aluminium of Kazakhstan, dat 1,3 miljoen ton aluminiumoxide per jaar produceert, is van plan om de leveringen aan Rusland in 2023 met 5% te verminderen omdat het ook meer product voor zichzelf nodig heeft, vertelde zijn eigenaar Eurasian Resources Group aan Reuters.
Het bedrijf zei niet hoeveel aluminiumoxide het naar Rusland stuurt, maar adviesbureau CRU schat de Kazachse leveringen aan Rusland op ongeveer 40.000-70.000 ton per maand.
Rusal moet ongeveer 2,5 miljoen ton aluminiumoxide per jaar van buiten zijn eigen systeem kopen.
Haar Aughinish-raffinaderij in Ierland, die 1,6 miljoen ton per jaar produceert, stuurt slechts 40% van haar productie naar Rusland. De rest gaat naar Europa.
Jamaica heeft in de eerste helft van 2023 190.070 ton aluminiumoxide aan Rusland geleverd, vertelde het Jamaica Bauxite Institute aan Reuters.
De Russische aluminiumoxideaankopen zijn te klein geweest om de wereldmarkt te beïnvloeden, die buiten China op 60 miljoen ton wordt geschat en door Australië wordt gedomineerd.
De noodzaak om aluminiumoxide te importeren betekent echter dat Rusal minstens vijf jaar lang afhankelijk zal zijn van de prijs en het evenwicht tussen vraag en aanbod op de wereldmarkt voor aluminiumoxide.
"Ondanks het feit dat we onze toeleveringsketens van grondstoffen op tijd hebben kunnen herstructureren, voelen we nog steeds een grote afhankelijkheid van geïmporteerd aluminiumoxide," zei Rusal.
"Om de risico's te beperken ... hebben we besloten om een project te overwegen om een fabriek in Rusland te bouwen."
Rusal zei in juni dat het een fabriek van $4,8 miljard zou bouwen om aluminiumoxide te maken in een Russische haven aan de Oostzee. De eerste productiefase met een jaarlijkse capaciteit van maximaal 2,4 miljoen ton zal eind 2028 in gebruik worden genomen.
