De yuan daalde 0,3% in de offshore handel en de aandelen in Shanghai sloten 0,8%-0,9% lager nadat uit gegevens bleek dat de Chinese economie in het tweede kwartaal in een laag tempo was gegroeid, waardoor de druk op beleidsmakers toenam om meer stimuleringsmaatregelen te nemen om de activiteit te ondersteunen.
Het bruto binnenlands product groeide in april-juni met slechts 0,8% ten opzichte van het vorige kwartaal, terwijl economen hadden gerekend op een stijging van 0,5% en een groei van 2,2% in het eerste kwartaal. Een groot aantal makelaars verlaagden hun groeiprognose voor China voor 2023 naar 5% na de gegevens.
"Door het gebrek aan vraag in de economie zullen beleidsmakers hun beleidsstimulans moeten opvoeren," schreef Ulrich Leuchtmann, hoofd FX-onderzoek bij Commerzbank, in een notitie.
"De PBoC zal haar monetaire beleid waarschijnlijk verder versoepelen na de bijeenkomst van het Politbureau in juli, wanneer de regering naar verwachting een breder (maar waarschijnlijk gericht) stimuleringsplan zal aankondigen."
De gegevens zorgden voor een somber begin van een drukke week vol centralebankvergaderingen van de EM-landen, waarbij de MSCI-meter van EM-aandelen vlak bleef na vorige week een recordhoogte van bijna een maand te hebben bereikt en de valuta-index 0,2% daalde.
Aandelen uit de EM-landen boekten vrijdag hun sterkste wekelijkse prestatie in acht maanden, toen de dollar daalde door de toenemende weddenschappen dat de Federal Reserve binnenkort een einde zal maken aan haar agressieve monetaire verkrappingscampagne vanwege de afnemende inflatie.
Rusland zette maandag een domper op de stemming toen het zei dat het de deelname aan een baanbrekende VN-deal, waardoor Oekraïens graan via de Zwarte Zee kon worden geëxporteerd, had stopgezet, slechts enkele uren nadat Moskou zei dat Oekraïne de Krimbrug had aangevallen.
"De inflatie heeft in heel Europa een hoogtepunt bereikt, maar zal misschien niet zo snel afnemen als verwacht als de voedselprijzen sterk beginnen te stijgen nadat Rusland heeft besloten om de graandeal met Oekraïne niet te verlengen," zei Piotr Matys, senior FX-analist bij In Touch Capital Markets.
De Russische roebel daalde 0,4% nadat ontploffingen de Krimbrug beschadigden en de olieprijzen daalden.
Later deze week worden besluiten verwacht over het monetaire beleid van Turkije, Rusland, Zuid-Afrika en China, waarbij algemeen wordt verwacht dat de eerstgenoemde twee de rente zullen verhogen.
De Turkse lira daalde met 0,4% naar 26,3 per dollar en bereikte daarmee een nieuw laagterecord.
Turkije verhoogde zondag de belasting op benzine om een verhoging van de begroting voor 2023 met 1,12 biljoen lira ($42,2 miljard) te helpen financieren, nadat de aardbevingen in februari en de presidentsverkiezingen in mei de uitgaven de hoogte in hadden gejaagd. Eerder bleek uit gegevens dat het Turkse begrotingstekort in juni is opgelopen tot 219,6 miljard lira ($8,37 miljard), zeven keer het tekort van een jaar eerder.
"Wij verwachten dat de CBRT de rente donderdag opnieuw zal verhogen, waarbij de reporente voor een week met 350 bp wordt verhoogd naar 18,50%, terwijl de CBR vrijdag waarschijnlijk opnieuw de rente zal verhogen met een gedurfde stap van 75 bp naar 8,25%," aldus analisten van Unicredit in een klantbericht.
"Zowel de TRY als de RUB hebben echter niet geprofiteerd van de daling van de USD en blijven respectievelijk dicht bij 26,00 en 90,00. De RUB zou op korte termijn wat kunnen profiteren van de daling van de USD. De RUB zou op korte termijn wat verlichting kunnen krijgen van de stap van de CBR, maar al met al betwijfelen wij of de verwachte renteverhogingen veel steun zullen bieden aan een van beide valuta's."
Voor GRAPHIC over de FX-prestaties van opkomende markten in 2023, zie http://tmsnrt.rs/2egbfVh Voor GRAPHIC over de MSCI opkomende indexprestaties in 2023, zie https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Voor TOPNIEUWS over opkomende markten
Voor CENTRAAL EUROPA marktrapport, zie
Voor TURKIJS marktrapport, zie
Voor het marktrapport van RUSLAND, zie (Verslaggeving door Sruthi Shankar en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Bewerking door Shweta Agarwal)
