De euro noteerde het laatst 0,19% lager op 85,71 pence, ongeveer in het midden van de recente bandbreedte.
De inflatie in de eurozone bleef deze maand stabiel, zo bleek donderdag uit gegevens, maar de onderliggende prijsgroei daalde zoals verwacht, waardoor de geldmarkten de verwachtingen voor een renteverhoging door de ECB in september verlaagden.
Volgens gegevens van LSEG gaan ze nu uit van een kans van 30% op een renteverhoging met 25 basispunten in september, vergeleken met een kans van 60% die een dag eerder werd verwacht.
Ondertussen zei BoE Chief Economist Huw Pill op donderdag dat de centrale bank "de klus zou klaren" om de hoge inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2%, zelfs als er een risico bestond dat de hoge rentetarieven de Britse economie zouden schaden.
Beleggers zien een kans van 80% dat de BoE de rente volgende maand verhoogt naar 5,5% en verwachten dat de rente voor het einde van het jaar piekt op 5,75%.
Het pond daalde ten opzichte van de dollar met 0,28% naar $1,2673, maar hield beter stand dan de meeste grote valuta, terwijl de greenback over de hele linie steviger werd en wat terrein terugwon na drie sessies van verliezen aan het begin van de week.
Sterling is een van de best presterende belangrijke valuta's ten opzichte van de dollar dit jaar, gesteund door de verwachting dat de Bank of England de rente langer zal blijven verhogen dan de meeste andere valuta's en door Britse economische cijfers die beter uitvielen dan aan het begin van het jaar werd gevreesd.
Verschillende analisten denken nu echter dat de periode van overperformance ten einde loopt.
"Ik ben er niet helemaal zeker van wat het pond vanaf hier kan doen stijgen ten opzichte van de euro, en het enige dat het doet stijgen ten opzichte van de dollar is dat de wereld nu te pessimistisch is over Europa en te optimistisch over de VS," zei Kit Juckes, hoofd FX-strategie bij Societe Generale.
"We zijn nu op het punt dat slechte renteverhogingen valuta's niet helpen - hoewel dat wel geldt voor de ECB en de Bank of England - en omdat we op dit moment maniakaal gevoelig zijn voor gegevens en mensen een grote longpositie in sterling hebben opgebouwd, kan één slecht gegeven voor het VK of goed gegeven voor ergens anders die kruisjes in beweging brengen."
