Hogere rendementen en een sterke economie verhogen gewoonlijk de vraag naar de nationale valuta.

Het pond steeg vorige week met meer dan 2% ten opzichte van de greenback, de grootste stijging in bijna vier maanden, nadat de BoE de rente op het hoogste niveau in 15 jaar hield en de noodzaak benadrukte om de inflatie te blijven bestrijden, terwijl de Amerikaanse rente en de greenback kelderden nadat de Fed suggereerde dat haar verkrappingspad voorbij was.

De geldmarkten hielden rekening met meer dan 50% kans dat de rente tot juni 2024 ongewijzigd blijft en een grotere kans op een renteverlaging met 25 basispunten in augustus volgend jaar.

De Bank of England zou tot het midden van volgend jaar kunnen wachten met het verlagen van de rente vanaf het huidige niveau van 15 jaar, zei de hoofdeconoom van de BoE, Huw Pill, op maandag.

"Wij denken dat deze opmerkingen een licht negatief effect hebben op het Britse pond, en gezien het risico dat Fed-praatjes aandelen weer op hun achterste benen zetten, zou het risicogevoelige Britse pond wat van zijn recente winsten kunnen inleveren," zei Chris Turner, hoofd forex strategy bij ING.

De dollar steeg dinsdag nadat de rally van vorige week in risicovollere valuta's een adempauze nam.

Sterling stond het laatst 0,15% lager op $1,2320. De koers bereikte maandag $1,2428, het hoogste punt in meer dan een maand.

"De markten verwachten dat de BoE de rente in 2024 zal verlagen, maar iets later dan de Fed en waarschijnlijk met minder intensiteit," zei Roberto Mialich, global forex strateeg bij Unicredit, eraan toevoegend dat de Amerikaanse curve van beleidstariefforwards de hele valutamarkt leidt.

Beleggers blijven in afwachting van de economische cijfers van vrijdag, waaronder het bruto binnenlands product, de handelsbalans en de industriële productie.

"Komende vrijdag wordt er een reeks Britse activiteitsindicatoren gepubliceerd, die een bekende boodschap zouden moeten afgeven. De Britse groei is anemisch en GBP rechtvaardigt geen sterkere positie," zei Paul Mackel, global head of forex Research bij HSBC.

De Britse consumentenbestedingen stegen vorige maand in het traagste tempo in meer dan een jaar, wat de bezorgdheid weerspiegelt over de kosten van levensonderhoud in de aanloop naar Kerstmis, volgens een dinsdag gepubliceerd onderzoek.

Sterling was ongeveer onveranderd ten opzichte van de euro, waarbij de eenheidsmunt 0,01% daalde naar 86,81 pence.