Het pond daalde het laatst met 0,7% op $1,2637, toen een stijging van de Amerikaanse rente de greenback hoger stuurde. De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van zes andere valuta, steeg 0,7%.
Dit betekende een ommekeer in de recente trends en het pond bereikte eind december, toen de dollar verzwakte, een hoogste punt in vijf maanden op $1,2825.
Het pond steeg bijna 6% in 2023, dankzij minder slechte economische cijfers dan gevreesd en de verwachting dat de Bank of England de rente langer hoger zou houden, hoewel een verzwakkende economie en onzekerheid over de verkiezingen een herhaling onwaarschijnlijk maken.
De Britse munt was ook zachter, maar minder dramatisch, ten opzichte van de euro, die 0,13% steeg naar 86,75 pence.
Het pond is de afgelopen weken verzwakt ten opzichte van de euro, omdat inflatiecijfers ervoor zorgen dat de markten de verwachtingen van renteverlagingen door de Bank of England vervroegen. Eerder werd verwacht dat de BoE achter zou blijven bij de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank.
"De gegevens van vanochtend hebben ook weinig veranderd aan dit verhaal," zeiden analisten bij Monex Europe.
De prijzen die door Britse winkelketens in rekening werden gebracht, stegen in december in het op één na traagste tempo in anderhalf jaar, aldus het British Retail Consortium op dinsdag.
De voedselprijsinflatie koelde af tot 6,7%.
De Monex-analisten lieten echter een waarschuwend geluid horen voor de beren van het pond.
"Hoewel de gegevens duidelijk desinflatoir zijn, vinden wij de marktprijzen voor renteverlagingen in het VK nog steeds een beetje agressief," zeiden ze.
"Hoewel we een renteverlaging door de BoE in het tweede kwartaal niet uitsluiten, vermoeden we per saldo dat de aanhoudende inflatie de BoE in de tweede helft van het jaar op de been zal houden.
De markten gaan uit van een renteverlaging met 25 basispunten door de BoE in mei en bijna 140 basispunten aan verlagingen dit jaar.
Beleggers verwerkten dinsdag ook gegevens over de fabrieksactiviteit uit de hele wereld.
De Britse verwerkende industrie kreeg een tegenslag in haar pogingen om weer te groeien, omdat de productie en werkgelegenheid in december sterker daalden dan in de voorgaande maand, volgens de laatste lezing van de S&P Global/CIPS Purchasing Managers' Index (PMI) voor de verwerkende industrie.
De fabrieksactiviteit in de eurozone kromp in december voor de 18e maand op rij.
