Country Garden, dat vorige maand twee rentebetalingen voor dollars misliep, moet maandag twee coupons voor een totaalbedrag van $66,8 miljoen betalen. Mediakanaal Cailianshe zei dat het bedrijf mogelijk binnenkort een herstructurering zal aankondigen.
De ontwikkelaar weigerde commentaar te geven op het mediaverslag en of het al betalingen heeft gedaan.
Country Garden heeft voor $10,96 miljard aan offshore obligaties en voor 42,4 miljard yuan ($5,81 miljard) aan leningen die niet in yuan luiden. Als het bedrijf in gebreke blijft, zullen deze schulden geherstructureerd moeten worden, en het bedrijf of zijn bezittingen lopen ook het risico geliquideerd te worden door schuldeisers.
De coupons die maandag vervallen, hebben betrekking op de 6,5% april 2024 en 7,25% april 2026 obligaties van Country Garden. De betalingen hebben een aflossingsvrije periode van 30 dagen, maar de ontwikkelaar staat later deze maand voor een grote test, wanneer de gehele offshore schuld als wanbetaler kan worden beschouwd als het de coupon van september ter waarde van $15 miljoen niet voor 17 oktober betaalt.
De Chinese vastgoedsector wordt sinds 2021 getroffen door een schuldencrisis. Bedrijven die goed zijn voor 40% van de Chinese huizenverkoop - meestal particuliere vastgoedontwikkelaars - zijn in gebreke gebleven bij het nakomen van hun schuldverplichtingen, waardoor veel huizen onafgewerkt zijn gebleven.
Meer dan twee jaar later is de crisis verergerd doordat het vertrouwen in zowel de huizen- als de kapitaalmarkten is opgedroogd, waardoor de liquiditeit van de ontwikkelaars verder onder druk is komen te staan.
Een belangrijke groep obligatiehouders van Evergrande zei maandag in een verklaring dat ze verrast was door de recente aankondiging van Evergrande dat haar offshore schuldherstructureringsplan niet voldeed aan de wettelijke vereisten.
Evergrande, dat in het middelpunt van de Chinese schuldencrisis staat, zei eind vorige maand dat er een onderzoek loopt naar de oprichter van de onderneming wegens niet nader genoemde misdaden. Het bedrijf heeft ook gezegd dat het niet in staat was om nieuwe schulden uit te geven - een cruciale stap in een herstructurering - vanwege een lopend onderzoek naar haar belangrijkste eenheid.
De obligatiehoudersgroep zei dat het ondanks herhaalde verzoeken geen documenten of documenten van Evergrande had ontvangen en drong er bij de ontwikkelaar op aan om een oplossing te zoeken bij de toezichthouders zodat de herstructurering doorgang kon vinden.
"Dit is de enige manier waarop de wolk van onzekerheid rond de regelgevingskwesties kan worden opgelost," zei de groep. "Tot die tijd is het basisscenario dat China Evergrande Group bij de volgende liquidatiehoorzitting op 30 oktober 2023 zal worden geliquideerd."
Evergrande reageerde niet op een verzoek om commentaar van Reuters.
STEUN VAN BEIJING
Sommige marktdeelnemers rekenen er nu op dat de autoriteiten zullen ingrijpen om de gevolgen te beperken, omdat een rommelige ineenstorting van Evergrande de al sputterende economie zou kunnen verscheuren. De vastgoedgigant heeft honderdduizenden onafgewerkte huizen in het hele land en $300 miljard aan schulden in eigen land, alleen al in China.
Beijing heeft de afgelopen maanden een reeks steunmaatregelen genomen om de sector, die ongeveer een kwart van de op één na grootste economie ter wereld uitmaakt, nieuw leven in te blazen.
Sommige analisten zeggen echter dat er meer maatregelen nodig zijn.
In een researchnota van vrijdag zei UBS dat de groei van de vastgoedverkoop in de grote steden in september waarschijnlijk zwak bleef, wat wijst op een beperkte opleving van de verkoop ondanks meer ondersteunende maatregelen om de vastgoedcrisis te verlichten.
China's gemiddelde dagelijkse woningverkopen op basis van vloeroppervlak tijdens de Golden Week vakantie daalden met 17% ten opzichte van een jaar geleden, volgens China Index Academy op zaterdag.
De markt houdt nauwlettend in de gaten of Country Garden er opnieuw in slaagt om wanbetaling te voorkomen door op het laatste moment betalingen te verrichten.
In september kreeg Country Garden toestemming van zijn onshore schuldeisers om de betalingen van yuan-obligaties te verlengen, en in dezelfde maand deed het couponbetalingen op de offshoremarkten in de laatste uren van het einde van een aflossingsvrije periode.
Maar de ontwikkelaar heeft een coupon van $15 miljoen die op 17 september moest worden betaald en een andere coupon van $40 miljoen die op 27 september moest worden betaald en die beide een aflossingsvrije periode van 30 dagen hebben, nog niet betaald.
De aandelen van Country Garden daalden maandag met meer dan 6%, terwijl de aandelen van Evergrande Group met 11% daalden, vergeleken met een daling van 1,9% in de Hang Seng Mainland Properties Index.
De aandelen van de eenheid China Evergrande New Energy Vehicle Group waren volatiel nadat het op zondag zei dat een plan voor de verkoop van aandelen met de in de V.S. genoteerde NWTN was stopgezet te midden van "significante onzekerheden" in verband met de Evergrande groep.
Het aandeel, dat sinds 28 september was opgeschort, handelde tussen een daling van 10% en een winst van 9%. ($1 = 7,2951 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Clare Jim in Hongkong en Scott Murdoch in Sydney; Bewerking door Lincoln Feast)
