De gegevens zullen de volgende test vormen voor beleggers, die de afgelopen weken hun gok op renteverlagingen door de centrale banken hebben moeten heroverwegen, verrast door de sterke groei van de Amerikaanse werkgelegenheid en inflatie.
De wereldwijde aandelenindex van MSCI handelde vlak in de vroege handel in Londen, na vorige week naar een recordhoogte te zijn gestegen toen Amerikaanse aandelen nieuwe hoogtepunten bereikten, geholpen door enorme winsten voor AI-diva Nvidia.
Op de Europese markten daalden de aandelen, waarbij de STOXX 600 index tegen 0930 GMT 0,3% lager noteerde, terwijl de Amerikaanse aandelenfutures ook lager noteerden.
De favoriete maatstaf van de Amerikaanse Federal Reserve voor de inflatie - de kernprijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - wordt donderdag verwacht, waarbij een peiling van Reuters uitgaat van een stijging van 0,4%, ten opzichte van 0,2% in december.
De markten hebben de waarschijnlijke timing van een eerste versoepeling door de Fed verschoven van mei in februari naar juni. Futures gaan uit van iets meer dan drie verlagingen van kwartpunten dit jaar, vergeleken met vijf aan het begin van de maand.
Vrijdag volgen de gegevens over de inflatie in de eurozone, waarbij het kerncijfer met 2,9% vertraagt tot het laagste cijfer sinds begin 2022, dicht bij de algemene inflatiedoelstelling van 2% van de bank.
Handelaren hebben ook hun voorspellingen over wanneer de Europese Centrale Bank zal beginnen met verlagen, naar juni verschoven, vergeleken met april toen de ECB in januari bijeenkwam.
"Hoewel een dergelijke verrassing een hawkish herprijzing zou kunnen veroorzaken, lijken de implicaties voor de beleidsvooruitzichten van de Fed relatief beperkt, waardoor (een hoger dan verwachte) afdruk mogelijk geen al te groot risico vormt voor de huidige wereldwijde aandelenrally," zei Michael Brown, analist bij broker Pepperstone.
Brown voegde eraan toe dat de afdruk voor de eurozone interessanter was, met een kerninflatie van minder dan 3%, wat "aanzienlijke ruimte voor een dovish herprijzing" betekent.
Opmerkingen van ECB-beleidsmakers leidden vrijdag tot optimisme over renteverlagingen en een brede rally op de obligatiemarkten.
Maandag was er weinig beweging in de wereldwijde obligatierentes. De benchmarkrente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties daalde met 2 basispunten naar 4,24%, na vorige week de hoogste stand in drie maanden te hebben bereikt vóór de rally van vrijdag.
De markt staat voor een zware test nu de Schatkist maandag voor $127 miljard aan twee- en vijfjaars obligaties verkoopt, en dinsdag nog eens voor $42 miljard aan zevenjaars papier.
Beleggers hielden ook het risico in de gaten dat sommige Amerikaanse overheidsinstanties gesloten zouden kunnen worden als het Congres het vrijdag niet eens kan worden over een verlenging van de leningen.
CENTRALE BANK SPOTLIGHT
Naast de inflatie ligt de focus ook op de monetaire beleidsmakers, met ECB-voorzitter Christine Lagarde en de hoofdeconoom van de Bank of England op maandag. Deze week staan er minstens 10 Fed-sprekers op de agenda, die waarschijnlijk hun mantra zullen herhalen om voorzichtig te blijven met de rente.
Elders houdt de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) woensdag haar eerste beleidsvergadering van het jaar. De markten zien een kans dat de rente wordt verhoogd, gezien de hardnekkige inflatie, hoewel het land in het vierde kwartaal waarschijnlijk in een recessie terechtkwam.
Op de valutamarkten noteerde de Amerikaanse dollar iets lager ten opzichte van een valutamand.
De yen was marginaal lager ten opzichte van de dollar in de aanloop naar de Japanse inflatiecijfers op dinsdag, die naar verwachting zullen vertragen tot 1,8%. Dat zou kunnen pleiten tegen een verstrakking van het beleid door de Bank of Japan, de grootste duif onder de centrale banken van de ontwikkelde markten.
Het Japanse Nikkei-aandelengemiddelde bereikte maandag een nieuwe recordhoogte.
Op de grondstoffenmarkten was goud een fractie lager op $2.032 per ounce, na vorige week met 1,4% te zijn gestegen.
De olieprijzen dreven lager, met zowel Brent als Amerikaanse ruwe olie die 0,5% daalden naar respectievelijk $81,21 en $76,12 per vat.
