De S&P/ASX 200 index daalde tot 0005 GMT met maar liefst 0,7% naar 7.110,9 punten, de slechtste sessie in twee weken. De benchmark is tot nu toe deze week met meer dan 1,1% gedaald, na een winst van 1,5% vorige week.
Paladin Energy en Pinnacle Investment Management waren de grootste achterblijvers op de bredere index, met elk een daling van meer dan 5%.
Marktdeelnemers waren voorzichtig omdat ze vreesden dat een inflatie die boven de doelstelling blijft en een sterker dan verwachte arbeidsmarkt in de VS zullen leiden tot een verdere verkrapping van het monetaire beleid door de Fed.
In Australië daalden de zwaargewichten in de financiële sector met maar liefst 1,8% en daalden daarmee het meest in waarde sinds 23 juni. Alle zogenaamde "grote vier" banken verloren tussen 1% en 2%.
De subindex staat op zijn derde opeenvolgende dag van verliezen en heeft tot nu toe deze week meer dan 2% aan waarde verloren.
Binnenlandse mijnbouwers volgden en leverden 2,5% in, hun laagste niveau sinds 2 juni, nadat de ijzerertsprijzen vannacht daalden door zorgen over productiebeperkingen voor staal in China.
Mijnbouwtrio BHP, Rio Tinto en Fortescue Metals trokken tussen 1,5% en 2,0% terug.
Aan de overkant van de Tasmanzee daalde de Nieuw-Zeelandse S&P/NZX 50 index met maar liefst 1% op 11841,73 punten. De benchmark heeft zijn slechtste sessie in meer dan vier weken achter de rug, met een verlies van meer dan 0,5% over de hele week.
De Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) zal de rente waarschijnlijk ongewijzigd laten op 5,50% tijdens haar vergadering volgende week en voor de rest van het jaar, zo blijkt uit een peiling van Reuters.
Aandelen in Precinct Properties New Zealand daalden met maar liefst 3,1% nadat het bedrijf een ontwerp van herwaarderingsverlies op haar vastgoedportefeuille van ongeveer NZ$250 miljoen ($153,85 miljoen) onthulde. ($1 = 1,6250 Nieuw-Zeelandse dollar) (Verslaggeving door Roushni Nair in Bengaluru; Bewerking door Krishna Chandra Eluri)
