Terwijl de markten zich al verheugden over de herformuleerde consensus van de Federal Reserve over drie renteverlagingen later dit jaar, zorgde de Swiss National Bank donderdag voor extra pit met een verrassende renteverlaging die de speculaties over de versoepeling van de centrale bank weer in een stroomversnelling bracht.

Terwijl de meeste grote centrale banken inzetten op de eerste renteverlagingen in juni of juli, maakte de SNB een sprong voorwaarts met haar eerste renteverlaging in negen jaar - ze verlaagde haar belangrijkste beleidsrente met een kwartpunt naar 1,5% terwijl ze de inflatieverwachtingen naar beneden bijstelde.

De Zwitserse frank daalde met meer dan 1% naar een laagste punt in vier maanden ten opzichte van de dollar, waardoor de Zwitserse aandelenkoersen met meer dan 1% stegen.

En omdat de Britse inflatie deze week ook onder de prognoses lag, zal het besluit van de Bank of England later op donderdag nauwlettend in de gaten worden gehouden voor meer dovish signalen van beleidsmakers.

Alleen de centrale bank van Noorwegen temperde het feest enigszins door aan te geven dat ze niet van plan was om tot de herfst te versoepelen.

Maar onder aanvoering van de milde reactie van de Fed eind woensdag, wakkerde het evoluerende verhaal van de centrale banken het vuurtje op de aandelen- en obligatiemarkten opnieuw aan.

De aandelenindex voor alle landen van MSCI, die tot nu toe met 7,5% is gestegen, steeg donderdag naar nieuwe recordhoogtes nadat zowel de S&P500 als de Nasdaq laat op woensdag nieuwe slotrecords hadden gevestigd.

De Aziatische beurzen stegen de hele nacht door, waarbij de Japanse Nikkei, de Zuid-Koreaanse Kospi en de Taiwanese benchmark allemaal meer dan 2% stegen, en de belangrijkste Europese indices sprongen donderdag ook meer dan 1% omhoog.

Amerikaanse aandelenfutures stonden opnieuw hoger in de aanloop naar de bel van donderdag.

Obligaties werden ook gestimuleerd - de 2-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties is nu bijna 20 basispunten gedaald vanaf de piek van maandag naar 4,57%.

Een groot deel van de stormloop is gebaseerd op de opluchting dat de beleidsmakers van de Fed, die woensdag opnieuw hun driemaandelijkse projecties voor de rente en de economie bekendmaakten, de prognoses van december voor 75 basispunten aan renteverlagingen dit jaar niet hadden teruggeschroefd.

De mediaan van de verwachte beleidsrentes voor dit jaar kwam ongewijzigd uit op 4,6% - in vergelijking met de huidige instelling van 5,25-5,50% - en ook hun favoriete PCE-inflatiemeter staat volgend jaar weer op zijn streefcijfer van 2%.

Maar in een iets voorzichtiger signaal - misschien als weerspiegeling van een groter vertrouwen in het groeipotentieel van de economie - steeg de mediane stip voor volgend jaar van 3,6% naar 3,9% en voor het eerst sinds vóór de pandemie verhoogden de beleidsmakers hun lange-termijn evenwichtspercentage van 2,5% naar 2,6%.

Toen we het hadden over de fellere Amerikaanse inflatierapporten van dit jaar, die de markten enigszins hadden verontrust, zei Fed-voorzitter Jerome Powell dat ze "het algemene verhaal niet echt hebben veranderd, namelijk dat de inflatie geleidelijk daalt op een soms hobbelige weg naar 2%".

Dit alles heeft ervoor gezorgd dat de futuresmarkten de kans op een eerste Fed-verlaging al in juni hebben verhoogd naar zo'n 80% en dat ze de hoeveelheid versoepeling voor het hele jaar met 10bps hebben verhoogd naar 85bps.

Het verschuivende zand van de centrale banken zorgde voor een enigszins verwarrend beeld op de valutamarkten.

De index van de dollar daalde aanvankelijk na het besluit van de Fed vannacht, maar na de Zwitserse stap en de mogelijkheid dat andere centrale banken de Fed voor zouden zijn, veerde de dollar donderdag sterk op.

Sterling hield stand in aanloop naar het besluit van de BOE, maar de euro viel terug.

Ondanks beter dan verwachte bedrijfsresultaten voor maart uit de eurozone, is het algemene beeld er nog steeds een van krimpende activiteit deze maand.

De PMI-enquête-index kwam in maart net niet terug op groei en overtrof daarmee de verwachtingen.

En de yen bleef zwak boven 151 per dollar na de daling aan het begin van de week op het tegengestelde besluit van de Bank of Japan om haar beleidsrente voor het eerst in acht jaar uit het negatieve gebied te halen.

In het bedrijfsnieuws schoten de aandelen van geheugenchipmaker Micron Technology vannacht 16% omhoog, nadat het bedrijf een toename van het gebruik van kunstmatige intelligentie had aangegrepen om voor het derde kwartaal meer inkomsten dan verwacht te voorspellen en een verrassende kwartaalwinst te boeken.

Elders was er één oog op de impasse over de begroting in Washington op de achtergrond. Een verdeeld Amerikaans Congres worstelde woensdag achter de schermen om een enorme uitgavenwet op te stellen om defensie, binnenlandse veiligheid en andere programma's te financieren, die wetgevers voor het weekend moeten goedkeuren om een gedeeltelijke shutdown van de overheid af te wenden.

Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Beleidsbeslissingen van de Bank of England, Norges Bank, Banco de Mexico en de Centrale Bank van Turkije.

* Flash bedrijfsenquêtes van maart uit de Verenigde Staten, Europa en de rest van de wereld

* Wekelijkse werkloosheidsclaims in de VS, Philadelphia Fed's bedrijfsenquête van maart

* Vicevoorzitter van de Federal Reserve voor toezicht Michael Barr spreekt

* Amerikaanse schatkist veilt 10-jaars inflatiebeschermde schatkistcertificaten, vier-weeks schatkistpapier

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Nike, FedEx, Lululemon, Accenture, Factset, Darden Restaurants