Sterling stond het laatst op $1,2760, een stijging van 0,13%, na woensdag 0,46% te zijn gestegen en een hoogste punt in drie weken te hebben bereikt, terwijl de euro op $1,080 stond, een stijging van 0,1% na een stijging van 0,4%, ook op een hoogste punt in drie weken.
Het pond stijgt nu op jaarbasis ten opzichte van de dollar en is daarmee de best presterende G10-valuta in 2024.
De dollar werd lager gestuurd door zwakker dan verwachte Amerikaanse economische gegevens op woensdag, waaronder een zwak dienstenrapport en ADP-werkgelegenheidsrapport, dat een vertragende economie liet zien, na een stijging van de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen vorige week.
"De gegevens voeden de verwachtingen dat de arbeidsmarkt misschien verzwakt en dat de Fed later dit jaar de rente kan verlagen," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
De markten zien nu bijna 50 basispunten aan renteverlagingen door de Federal Reserve in 2024, waarschijnlijk beginnend met een beweging van 25 basispunten in september en een tweede tegen het einde van het jaar, weddenschappen die ook de rente op Amerikaanse schatkistpapier omlaag hebben gebracht.
De belangrijkste maandelijkse Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, de non-farm payrolls, die vrijdag worden verwacht, zullen naar verwachting een stijging van 190.000 banen laten zien in juni, na een stijging van 272.000 in mei, bleek uit een peiling van Reuters onder economen.
De Amerikaanse markten zijn donderdag gesloten vanwege de feestdag 4 juli.
Britse kiezers gaan donderdag naar de stembus en lijken Labour Party leider Keir Starmer te kiezen als de volgende premier, waarmee de Conservatieven van Rishi Sunak na 14 vaak turbulente jaren uit hun ambt worden gezet.
Foley schreef twee belangrijke redenen voor de beperkte reactie van de markt toe aan het uitschrijven van de verkiezingen en het campagnedrama.
"Ten eerste staat Labour in de opiniepeilingen al een tijdje consequent boven (de Conservatieven), dus er is geen schok geweest," zei ze.
"De tweede reden is dat Keir Starmer en Rachel Reeves er goed in geslaagd zijn om beleggers en het electoraat ervan te overtuigen dat ze de partij naar het middenveld hebben verplaatst."
Reeves is het hoofd financieel beleid van de Labourpartij.
Analisten wezen ook op meer onzekerheid over de Franse verkiezingen, met een verkiezingsuitslag voor zondag.
De marktzenuwen zijn wat afgezwakt en het nauwlettend in de gaten gehouden verschil tussen de Duitse en Franse 10-jaarsrente is gedaald tot minder dan 70 basispunten, na vorige week voorafgaand aan de eerste stemronde meer dan 80 basispunten te hebben bedragen.
Francesco Pesole, FX strateeg bij ING, zei dat dit te wijten was aan het feit dat veel centrum- en linkse kandidaten zich terugtrokken uit de driewegsverkiezingen om de vooruitzichten voor de rechtse Naitonal Rally-partij van Marine Le Pen te beperken.
"Dit verhoogt de kans op een parlement met twee stemmen, wat voor de markten een wenselijker resultaat lijkt omdat het de kans op agressieve uitgavenmanoeuvres beperkt," zei hij.
Hij voegde er echter aan toe: "Ons tarieventeam blijft oproepen tot structureel grotere Franse spreads en we verwachten dat dit de hele zomer op de euro zal drukken."
YEN WACHT
De belaagde Japanse yen, die woensdag niet veel aan kracht won, werd donderdag sterker, met een dollar die 0,2% daalde op 161,21 yen.
De yen was echter nog steeds niet ver verwijderd van een dieptepunt van 161.96 per dollar in de vorige sessie, het laagste punt sinds december 1986, met fundamentals die tegen de valuta zijn.
Handelaren bereidden zich voor op een mogelijke valuta-interventie door de Japanse overheid, nu de Amerikaanse markten uit waren vanwege de "July Fourth holiday".
De vorige twee aankooprondes van de yen in Tokio vonden plaats op illiquide momenten van de wereldwijde handelsdag of in een handel met weinig vakantie.
De drempel voor interventie kan in dit stadium echter hoger liggen, zei Marito Ueda, general manager van de afdeling marktonderzoek bij SBI Liquidity Market.
"Het ministerie van Financiën zegt dat de trigger voor interventie niet het niveau is, maar of er buitensporige bewegingen zijn. Het is moeilijk om in te grijpen, omdat de huidige bewegingen niet in die categorie vallen."
