De dollar steeg ten opzichte van de belangrijkste valuta's toen het rendement op de 10-jaars schatkistpapier, dat omgekeerd evenredig beweegt met de prijs, opveerde en aan het begin van de dag boven de 4% noteerde.
Het rendement van de Amerikaanse benchmark handelde vorige week zo laag als 3,783%, of meer dan de 150 basispunten aan renteverlagingen die de futures hebben ingeprijsd voor komende december voor de richtrente van de Fed, terwijl de markt de economische vooruitzichten weegt.
De grootste zorg is of de markt de vertragende groei verkeerd interpreteert als een waarschuwingssignaal voor een dreigende recessie, zei Jack Janasiewicz, portefeuillebeheerder en hoofdportefeuillestrateeg bij Natixis Investment Managers Solutions in Boston.
"Het risico is dat we een paar zachte cijfers krijgen (maar) degene die het belangrijkst is, zal de arbeidsmarkt zijn," zei hij. "Mijn gevoel zegt dat de markt zwakte zal extrapoleren naar die harde landing. Dat zal waarschijnlijk een enigszins misleidende achtergrond zijn."
Technologieaandelen leidden de beursdalingen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan, toen het optimisme over de renteverlagingen te midden van een vertragende economie aan het sentiment knaagde. De GDPNow-schatting van de Atlanta Fed voor seizoensgecorrigeerde groei op jaarbasis in het vierde kwartaal van 2023 daalde dinsdag van 2,3% op 22 december naar 2,0%.
Bovendien stegen de Amerikaanse bouwuitgaven in november minder dan verwacht door een daling van de uitgaven voor overheidsprojecten. De gegevens voor de voorgaande maand werden echter sterk naar boven bijgesteld, wat wijst op een onderliggende kracht in de sector.
De dollar was steviger omdat de recente sell-off overdreven was, zei Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn Global Forex in New York. Het banenrapport voor december van aanstaande vrijdag zal waarschijnlijk een nog steeds robuuste Amerikaanse arbeidsmarkt laten zien, zei hij.
"Wanneer de Fed later deze maand bijeenkomt, zullen ze een groei boven de trend en een veerkrachtige arbeidsmarkt zien. Een veerkrachtige arbeidsmarkt betekent inkomen, wat weer vraag betekent, en daarom herstelt de dollar," zei Chandler.
Uit een peiling van Reuters blijkt dat economen verwachten dat er vorige maand 168.000 banen zijn gecreëerd, tegen 199.000 in november, en dat het werkloosheidscijfer zal oplopen van 3,7% naar 3,8%.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munt ten opzichte van zes belangrijke handelspartners, steeg 0,78%. De euro daalde met 0,87% naar $1,0948 en de Japanse yen verzwakte met 0,73% naar 141,92 per dollar.
In Europa verloor de pan-regionale STOXX 600 index 0,11%, terwijl MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld 1,03% inleverde.
Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,24%, de S&P 500 verloor 0,95% en de Nasdaq Composite daalde met 2,12%.
De drie belangrijkste Amerikaanse aandelenindices hadden afgelopen vrijdag op maand-, kwartaal- en jaarbasis winsten geboekt toen traders rekening hielden met een grotere kans op renteverlagingen door de Fed dit jaar. De benchmark S&P 500 eindigde vorige week binnen 1% van een recordhoogte die op 3 januari 2022 werd bereikt.
Futures laten zien dat handelaren ongeveer 78% kans verwachten op een verlaging van 25 basispunten of meer in de overnight rente van de Fed wanneer beleidsmakers in maart bijeenkomen, volgens de FedWatch Tool van de CME Group. Handelaren zien de richtrente van de Fed in december op 3,843%.
Handelaren proberen te bevestigen of de grote centrale banken zullen oordelen dat de inflatie genoeg is vertraagd om diepe renteverlagingen toe te staan.
"Er is een gevoel dat (monetaire) versoepeling eraan komt en het lijkt erop dat er op korte termijn meer te halen valt uit de rally," zei Jan von Gerich, hoofdanalist bij Nordea. "Ik denk dat er een neerwaarts risico is voor aandelen, maar het momentum is op dit moment sterk," zei hij.
De olieprijzen stegen met meer dan 2%, volgens analisten dankzij een escalatie van de spanningen in de Rode Zee en de hoop op een sterke vraag vanuit China, waar beleggers nieuwe stimuleringsmaatregelen verwachten.
Amerikaanse helikopters sloegen zondag een aanval af van door Iran gesteunde Houthi-militanten op een containerschip van Maersk in de Rode Zee, waarbij drie Houthi-boten tot zinken werden gebracht en 10 militanten werden gedood. Beleggers houden rekening met de risico's dat de oorlog tussen Israël en Gaza uitgroeit tot een breder regionaal conflict, waardoor cruciale waterwegen voor olietransport zouden kunnen worden afgesloten.
Amerikaanse ruwe olie daalde met $1,27 naar $70,38 per vat, terwijl Brent met $1,15 daalde naar $75,89 per vat.
Los daarvan zei het hoofd van energiebedrijf E.ON dat de instabiliteit in het Midden-Oosten de energieprijzen de hoogte in kan jagen, maar dat de Duitse gasvoorziening in veel betere vorm is dan nadat Rusland afgelopen winter de toevoer stopzette.
Gegevens die wezen op een matig ondernemersvertrouwen in China voor 2024 wogen op Chinese activa tijdens de Aziatische handel. China's onshore blue chip index daalde met 1,3% en de Hang Seng index in Hongkong daalde met 1,5%.
Het rendement op de 10-jaars Treasury Note steeg met 8,3 basispunten naar 3,943%.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone steeg, waarbij de benchmarkrente op 10-jaars Duitse staatsobligaties met 2,8 basispunten steeg tot 2,057%.
Spotgoud daalde 0,1% naar $2.061,07 per ounce.
