De euro steeg met 0,27% ten opzichte van het pond op 84,97 pence en klom verder weg van een tweejarig dieptepunt van 83,97 pence dat medio juni werd bereikt. De gemeenschappelijke munt klom ongeveer 0,5% ten opzichte van de dollar.
Marine Le Pen's extreem-rechtse Rassemblement National (RN) won zondag de meeste stemmen in de eerste ronde van de Franse parlementsverkiezingen, met de groepering van president Emmanuel Macron op de derde plaats achter een linkse coalitie.
De uiteindelijke uitslag zal echter afhangen van dagen van alliantievorming voor de tweede stemronde van volgend weekend. Marktanalisten zeiden dat RN het iets minder goed deed dan verwacht en dat een onbeslist parlement de meest waarschijnlijke uitkomst leek, waardoor sommige angsten over het hoge begrotingsbeleid van de partij beperkt bleven.
"Vanochtend haalden de markten vooral opgelucht adem, omdat Rassemblement National niet zoveel steun kreeg als sommige peilingen hadden gesuggereerd," zei Bas van Geffen, senior macrostrateeg bij Rabobank.
Sterling steeg met 0,24% ten opzichte van de Amerikaanse munt op $1,2676, terwijl de winst van de euro de greenback in bedwang hield.
Het pond handelt sinds het begin van het jaar rond hetzelfde niveau en is een van de best presterende valuta's ten opzichte van de dollar in 2024.
De diensten- en looninflatie in Groot-Brittannië is stabiel gebleven, waardoor beleggers hun verwachtingen voor renteverlagingen door de Bank of England naar achteren hebben geschoven. Handelaren denken nu dat de eerste verlaging waarschijnlijk in augustus of september zal plaatsvinden.
Analisten hebben gezegd dat de verwachting dat de Labourpartij een verpletterende meerderheid zal behalen in de verkiezingen van donderdag en wat stabiliteit zal brengen in de Britse politiek, Britse activa waarschijnlijk enigszins heeft geholpen, hoewel de impact waarschijnlijk beperkt is geweest.
"De kans dat de verkiezingsuitslag afwijkt van het beleidspad van de Bank of England is erg klein," zei Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING.
"Het pond zou moeten blijven vertrouwen op externe drijvende krachten - zowel in de EU-politiek als in de macro-economie van de VS - en op belangrijke binnenlandse datapublicaties."
