Het pond steeg het laatst met bijna 0,2% ten opzichte van de dollar op $1,2664, na een daling tot $1,2622 op vrijdag, het laagste niveau sinds 15 mei.
Groot-Brittannië gaat op 4 juli naar het stemhokje, maar omdat de peilingen stabiel zijn en aangeven dat de oppositiepartij Labour waarschijnlijk een meerderheid zal behalen, maken de markten zich weinig zorgen over de uitslag.
"Gezien de stabiliteit in de peilingen lijkt een overwinning van Labour een uitgemaakte zaak," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex.
"Er is niet veel ruimte voor fiscale manoeuvres, wie er ook wint, dus het maakt de Britse verkiezingen niet tot een belangrijke marktevenement."
In plaats daarvan blijft de aandacht vooral gericht op de vooruitzichten voor het monetaire beleid.
De Bank of England hield vorige week haar belangrijkste rentetarief stabiel op het hoogste niveau van 5,25% in 16 jaar, maar het vooruitzicht van een toekomstige renteverlaging kwam dichterbij toen sommige beleidsmakers zeiden dat hun gedachten nu "fijn uitgebalanceerd" waren.
"Wij denken dat de Bank of England vorige week een stap heeft gezet in de richting van een renteverlaging in augustus," aldus Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
De geldmarkten gaan uit van ongeveer 50% kans op een renteverlaging met een kwart punt tijdens de vergadering van de centrale bank in augustus.
"We zien dat de Bank of England zich aansluit bij de wereldwijde verruimingscyclus, maar ze beginnen vanaf een hogere basis dan anderen," zei Harvey van Monex, die de Europese Centrale Bank en de Zwitserse Nationale Bank aanhaalde, die beide de rente al hebben verlaagd in deze wereldwijde verruimingscyclus.
"Wij zijn bullish op sterling, maar geven er de voorkeur aan om dit in crosses uit te drukken, omdat de dynamiek van de dollar voor veel onzekerheid zorgt," voegde Harvey eraan toe.
De Amerikaanse dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van zes andere valuta's, daalde maandag met 0,3%, maar bleef dicht bij het hoogste punt dat vorige week in bijna acht weken werd bereikt, nu de meer geduldige rentevooruitzichten van de Federal Reserve blijven afwijken van die van sectorgenoten.
Het pond daalde met ongeveer 0,2% naar 84,75 pence per euro, het zwakste niveau in twee weken.
