De rente op 10-jaars Duitse obligaties, de benchmark voor het euroblok, daalde met 1 basispunt (bp) naar 2,598%, onveranderd ten opzichte van voor de inflatiecijfers. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
Uit de cijfers bleek dat de inflatie in de eurozone daalde van 2,6% in mei naar 2,5% in juni, zoals economen hadden verwacht.
De kerninflatie - die de volatiele voedsel- en energiekosten weglaat - kwam echter uit op 2,9%. Dat was onveranderd ten opzichte van mei en boven de verwachtingen voor een daling naar 2,8%.
"Het leek al onwaarschijnlijk dat de Europese Centrale Bank de rente zou verlagen tijdens haar vergadering in juli, en de inflatiecijfers van juni zullen de neiging van beleidsmakers om zeer voorzichtig te zijn versterken," zei Jack Allen-Reynolds, plaatsvervangend hoofdeconoom eurozone bij Capital Economics.
De 10-jaars rente van Italië steeg met 3 basispunten naar 4,133%, ongeveer het hoogste rendement in drie weken. Het verschil tussen de rente op Italiaanse en Duitse obligaties steeg naar 153 basispunten.
Het rendement op tweejaars Duitse obligaties, dat gevoeliger is voor de renteverwachtingen van de ECB, daalde met 2 basispunten naar 2,903%.
De obligatierente steeg maandag sterk nadat een rally in safe-havenobligaties, gedreven door de gok van de Franse president Emmanuel Macron om begin juni vervroegde verkiezingen uit te schrijven, wegebde nadat de resultaten van de eerste ronde bekend werden. Obligaties worden gezien als stabieler dan aandelen en verdienen de voorkeur in tijden van stress.
De uiterst rechtse Rassemblement National-partij van Marine Le Pen won de eerste ronde met gemak. Analisten zeiden echter dat de markt zich troostte met tekenen dat de meest waarschijnlijke uitkomst een onbeslist parlement is, wat leidde tot een rally in aandelen en de euro.
De tweede stemronde is zondag en de uiteindelijke vorm van het Franse parlement zal afhangen van de koehandel tussen de fracties die tegen Le Pen zijn.
De Franse 10-jaarsrente stond 1 bp hoger op 3,355%.
Het verschil tussen de Franse en Duitse 10-jaarsrente - een graadmeter voor de risicopremie die beleggers vragen voor Franse schuld - tikte aan tot 76 basispunten. Het daalde maandag toen de resultaten bekend werden, nadat het vorige week met 85 basispunten was gestegen naar het hoogste punt sinds 2012.
De jaarlijkse conferentie van de ECB in Sintra, Portugal, vindt deze week plaats en toespraken houden beleggers alert.
Beleidsmaker Pierre Wunsch zei dat het een relatief gemakkelijke beslissing is om de rente weer te verlagen, maar dat het daarna afhangt van meer vooruitgang op het gebied van inflatie. (Verslaggeving door Harry Robertson; Bewerking door Andrew Heavens en Susan Fenton)
