Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Op de extra 'schrikkeldag' van februari steeg de yen naar highs van twee weken na havikistische geluiden van de Bank of Japan en steeg de bitcoin opnieuw tot binnen 10% van nieuwe records - maar de grote horde voor de Amerikaanse markten is de kritieke PCE-inflatie-uitslag later vandaag.

De yen steeg naar het beste niveau sinds medio februari en de Nikkei eindigde opnieuw in het rood nadat bestuurslid Hajime Takata van de BOJ zei dat de centrale bank moet overwegen om haar ultraloose beleid te herzien, inclusief het afschaffen van negatieve rentetarieven en obligatiecaps.

Vice-minister van Financiën Masato Kanda vertelde zijn G20-collega's in Brazilië ook dat Japan zou optreden om een buitensporige verzwakking van de yen te voorkomen.

Bitcoin stevende ondertussen af op zijn grootste maandelijkse winst in meer dan drie jaar - en bereikte vannacht kortstondig $63.000 - toen geld nieuw genoteerde bitcoinfondsen vulde en handelaren speculeerden in de aanloop naar de 'halvering' van april.

Maar het kat-en-muisspel over de timing van de "normalisering" van de BOJ gaat hand in hand met het gissen naar de timing van de eerste renteverlagingen van de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank.

De bekendmaking op donderdag van de door de Fed geprefereerde PCE-inflatiemaatstaf voor januari blijft cruciaal voor haar besluitvorming.

Hoewel de Fed de consumentenprijsupdates van februari te zien zal krijgen voordat ze volgende maand weer bijeenkomt, is de publicatie van vandaag de laatste PCE-uitslag voor de bijeenkomst van 20 maart.

De algemene PCE-inflatie zal naar verwachting opnieuw zijn gedaald naar slechts 2,4% versus 2,6% - met 'kerncijfers' die zijn gedaald naar 2,8% en beide maatstaven die hun laagste stand in bijna 3 jaar hebben bereikt. Maar een verwachte stijging van de maandelijkse prijsstijgingen kan Fedsters op hun hoede houden.

Hoewel een niet aflatende boodschap van 'geduld' van Fed-functionarissen de afgelopen weken de futuresmarkten ertoe heeft aangezet om een eerste verlaging pas in juli volledig in te calculeren, lijken de laatste toespraken een eventuele versoepeling niet helemaal van tafel te vegen.

John Williams, baas van de New York Fed, zei op woensdag dat hoewel er nog een lange weg te gaan is om de inflatiedoelstelling van 2% te halen, de deur openstaat voor renteverlagingen dit jaar.

Ingetogen Wall Street-aandelen eindigden woensdag in het rood en futures stonden opnieuw lager in de aanloop naar de bel van donderdag.

En er was geen 'schrikkeldag' voor clouddatabedrijf Snowflake, waarvan de aandelen vannacht 22% kelderden na een winstmislukking, een waarschuwing over de toekomstige consumentenvraag en de benoeming van een nieuwe algemeen directeur.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties tikte hoger aan na de publicatie van de PCE en toen Democratische en Republikeinse leiders in het Congres een deal aankondigden voor het bevorderen van de 12 jaarlijkse wetsvoorstellen die een reeks federale programma's financieren en die een shutdown van de overheid vanaf zaterdag zouden kunnen voorkomen.

De dollarindex daalde, met de dollar/yen voorop, terug.

De verkiezingen van november zijn in dit stadium van het jaar nooit ver weg uit de gedachten van beleggers.

Het Amerikaanse Hooggerechtshof stemde woensdag in met een beslissing over de claim van Donald Trump op immuniteit tegen vervolging voor het ongedaan maken van zijn verkiezingsverlies in 2020, wat hem een duwtje in de rug geeft nu hij probeert om strafrechtelijke vervolging uit te stellen terwijl hij rent om het presidentschap te heroveren.

Het Hooggerechtshof heeft de zaak vastgesteld voor pleidooien in de week van 22 april.

Elders stegen de aandelen op het Chinese vasteland met meer dan 1%, nadat toezichthouders zeiden dat ze het toezicht op derivaten zouden versterken en strafmaatregelen aankondigden voor een hedgefonds voor buitensporige, hoogfrequente handel in aandelenindexfutures.

Nu de instroom in aandelen vanuit het noorden opvalt, wordt de negativiteit ook wat getemperd nu beleggers wachten op de uitkomst van het Nationaal Volkscongres van volgende week voor een reeks economische doelen en beleidsprioriteiten voor dit jaar.

In Europa bleek uit gegevens dat de inflatie in zes economisch belangrijke Duitse deelstaten in februari is gedaald - een aanmoediging voor de hoop dat de Duitse inflatie op haar neerwaartse pad blijft. De Spaanse en Franse inflatie vertraagde ook, zij het minder dan voorspeld in de laatste.

Handelaren pluisden ook signalen uit van ECB-functionarissen over veranderingen in de manier waarop de ECB de korte rente beheert naarmate ze haar uitdijende balans afbouwt.

Aandelen in de Londense hedgefondsfirma Man Group stegen met 3,6% naar het hoogste punt sinds medio maart 2023, nadat het meldde dat het beheerd vermogen vorig jaar steeg naar een recordbedrag van $167,5 miljard.

Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag: * Amerikaanse januari persoonlijk inkomen & consumptie, PCE inflatie, Dallas Fed kern PCE verlagingen, wekelijkse werkloosheidsclaims, feb Chicago PMI business survey, jan pending home sales; Canada Q4 GDP update * New York Federal Reserve President John Williams, Atlanta Fed President Raphael Bostic, Cleveland Fed chief Loretta Mester, Chicago Fed chief Austan Goolsbee Bank of England * U.U.S. Treasury veilt 4-week bills * G20 ministers van financiën en centrale bankiers bijeen in Sao Paulo, G7 vergadert in de marge * U.S. corp earnings: Best Buy, Hewlett Packard, Hormel Foods, Autodesk, Evergy, NetApp, Zscaler, NetEase, Cooper, Celcius, Bath & Body Works, enz.