Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Een ontspannen Federal Reserve neigt de markten naar een renteverlaging in mei in plaats van maart, zelfs nu de aandelen van regionale banken weer rommelen - en beleggers donderdag hun aandacht verleggen naar de Bank of England, nog drie megacap-updates en Amerikaanse banen.

De conclusie van de Fed-vergadering van deze week is dat er renteverlagingen aankomen, maar niet zo snel als de meest agressieve markthypothesen.

"Ik denk niet dat het waarschijnlijk is dat het comité ten tijde van de vergadering in maart een niveau van vertrouwen zal bereiken," vertelde Fed-baas Jerome Powell aan verslaggevers nadat de centrale bank de beleidsrente in de huidige bandbreedte van 5,25%-5,5% hield, maar aangaf dat er dit jaar verlagingen zouden komen na een stortvloed aan positief inflatienieuws.

"Laten we eerlijk zijn, dit is een goede economie," zei Powell.

Het resultaat is dat Fed futures de kans op een stap in maart hebben verlaagd van 50% naar slechts 30%, maar voor de vergadering van 1 mei maar liefst 32 basispunten in het vooruitzicht stellen - oftewel een verlaging van een kwart punt met een kans van 1 op 3 op een half punt. De verwachtingen voor een versoepeling voor het hele jaar zijn zelfs gestegen naar 145 basispunten.

Toch hebben de markten een vervroegde stap nog niet helemaal van de hand gewezen, want de lonen in de particuliere sector lieten een verzachting van de arbeidsmarkt zien en de aandelen van Amerikaanse regionale banken daalden het meest sinds de nasleep van de mini-crisis van afgelopen voorjaar.

De aandelen van de redder van Signature Bank, New York Community Bancorp, tuimelden woensdag met 37,7% nadat het een verrassend verlies noteerde en zijn dividend verlaagde, waardoor de KBW Regional Bank index met 6% daalde.

Ook teleurgesteld dat de winsten van deze week van techreuzen Microsoft en Alphabet niet aan de torenhoge verwachtingen voldeden - en met Apple, Amazon en Meta die later op donderdag verslag uitbrachten, verloor de S&P500 1,6% in zijn slechtste dag in vier maanden.

Toch sloten de belangrijkste Wall Street-indexen januari in het zwart af en de futures stonden weer hoger in de aanloop naar de opening van donderdag.

Een combinatie van signalen van de Fed, de wobble van de regionale banken, afkoelende banengroei en het gunstige driemaandelijkse terugbetalingsschema van de schatkist van deze week, deed de rente op schatkistpapier zwellen.

De tienjaarsrente op schatkistpapier dook terug tot onder 4% en bereikte haar laagste punt sinds 4 januari, terwijl de tweejaarsrente nu zo'n 13bps is gedaald ten opzichte van het slot van dinsdag.

De aandacht van het buitenland gaat nu uit naar het beleidsbesluit en het monetaire beleidsrapport van de Bank of England van donderdag, waar de negen beleidsmakers naar verwachting met 8-1 zullen stemmen voor een renteverhoging, en de markten gaan ook voor meer dan 50% uit van een eerste renteverlaging in mei.

Bemoedigend voor de gedachten aan een eerdere stap van de BoE om de worstelende Britse economie te helpen, was de reactie van minister van Financiën Jeremy Hunt op het vooruitzicht van een grote belastingverlaging door de overheid in maart.

Hunt zei op woensdag dat hij niet verwachtte dat de regering tijdens de komende begroting in maart evenveel mogelijkheden heeft om de belastingen te verlagen als tijdens de vorige begroting in november.

Nu verwacht wordt dat de Europese Centrale Bank als eerste van de G3 centrale banken in april zal versoepelen - en de inflatie in de eurozone vorige maand verder onder de 3% is gedoken - daalde de euro naar het laagste punt sinds medio december.

De dollarindex was over het algemeen hoger.

De noodlijdende Chinese aandelen hielden stand nadat regeringsfunctionarissen zeiden dat ze de fiscale expansie dit jaar zullen handhaven om een economisch herstel te stimuleren, wat de marktopvattingen versterkte dat overheidsuitgaven het belangrijkste instrument van de regering in Peking zullen zijn om de groei te stimuleren.

Maar de geopolitieke ongerustheid hield aan op de achtergrond.

De Verenigde Staten hebben meer dan een dozijn Chinese bedrijven toegevoegd aan een lijst die is opgesteld door het Ministerie van Defensie en waarop entiteiten staan waarvan wordt beweerd dat ze samenwerken met het leger van Peking, aldus een Amerikaanse ambtenaar op woensdag.

Elders in het winstseizoen daalden de Europese banken met 1,5%, aangevoerd door een daling van 8,2% voor BNP Paribas nadat de Franse kredietverstrekker niet aan de kwartaalverwachtingen voor de winst voldeed.

Deutsche Bank was een uitschieter met een stijging van 4,8%, nadat de Duitse kredietverstrekker plannen aankondigde om 3.500 banen te schrappen, een aandeleninkoop te starten en dividenden uit te keren.

Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag: * Beleidsbesluit Bank of England, Monetary Policy Report, Persconferentie. Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, spreekt * Amerikaanse bedrijfswinsten: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria etc. * Amerikaanse jan Challenger ontslagen, wekelijkse werkloosheidsclaims, loonkosten en productiviteit in Q4, laatste jan U.S. manufacturing surveys van ISM en S&PGlobal.